Previsão do preço das ações do Pinterest: queda irracional após ganhos

O preço das ações do Pinterest sofreu uma forte reversão, caindo mais de 10% em horas estendidas depois que a empresa publicou resultados financeiros mistos. O PINS caiu para US$ 34,95, uma queda de mais de 12% em relação à alta acumulada no ano. Permanece 47% acima do ponto mais baixo deste ano.

O crescimento do usuário e da receita do Pinterest se deteriorou

O Pinterest é uma empresa líder na interseção de mídia social e comércio. Muitas pessoas, especialmente mulheres, usam sua plataforma para encontrar ideias, especialmente designs de interiores e moda.

Os negócios do Pinterest tiveram um bom desempenho nos últimos anos, pois sua receita anual saltou de US$ 1,69 bilhão em 2020 para mais de US$ 3,64 bilhões. Este foi um crescimento impressionante, considerando que era puramente orgânico.

Há sinais de que os negócios do Pinterest estão desacelerando. Os resultados divulgados na quinta-feira mostraram que sua receita aumentou 17% no segundo trimestre, para US$ 998 milhões. Havia crescido 21% no mesmo período do ano passado.

Os usuários ativos mensais do Pinterest saltaram para 578 milhões, um aumento de 11% em relação ao mesmo trimestre do ano passado. Seus importantes negócios nos EUA e Canadá têm 102 milhões de usuários, acima dos 98 milhões, enquanto o resto do mundo teve 329 milhões, um grande aumento em relação aos 288 milhões.

A divisão dos EUA e Canadá é crucial porque é a mais lucrativa. Ele gera cerca de US$ 7,29 de receita por usuário, muito superior a US$ 1,30 na Europa e apenas 19 centavos no resto do mundo. O ARPU dos EUA e do Canadá também é muito maior do que o valor global de US$ 1,74. Seu CEO disse:

"Três anos após a transformação de nossos negócios, nunca estive tão confiante na capacidade do Pinterest de atender nossos usuários e anunciantes. Encontramos nosso melhor ajuste de mercado de produtos de todos os tempos, tornando-nos um destino de compras personalizado para usuários e uma plataforma de desempenho baseada em IA para anunciantes."

A orientação do Pinterest era de que sua receita no terceiro trimestre ficaria entre US$ 1,03 bilhão e US$ 1,053 bilhão, representando entre 15% e 17% de crescimento. Seguindo seu histórico de superar as métricas de primeira linha, é provável que seu valor final seja maior do que as estimativas.

A orientação do Pinterest foi melhor do que o que os analistas esperavam. A estimativa média entre os analistas é que sua receita será de US$ 1,03 bilhão, representando um crescimento de 14,7%.

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A venda de ações da PINS é justificada?

Um olhar mais atento aos negócios do Pinterest mostra que seus negócios estão moderando, o que explica por que suas ações despencaram após os ganhos. Os investidores estão mais preocupados com o fato de sua métrica de crescimento de usuários não ser tão forte.

No entanto, há chances de que a liquidação seja uma reação exagerada. Acreditamos que o crescimento de seus negócios nos EUA ainda é bom ou uma empresa que não é mais o motor de crescimento que já foi.

Além disso, é normal que uma mídia social iniciada em 2008 perca força. O mesmo acontece com o crescimento da receita, que está moderando. Na prática, acreditamos que o crescimento de 17% da receita é impressionante.

Mais importante ainda, as ações do Pinterest são uma pechincha, pois são negociadas a um múltiplo de ganhos futuros de 21. Em contraste, a Meta Platforms, que está crescendo 18%, tem um múltiplo futuro de 28.

Análise técnica do preço das ações do Pinterest

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PINS caiu para US$ 34,9 após seus ganhos. Essa queda aconteceu depois que a empresa formou o padrão de cunha ascendente altamente baixista.

Ele testou novamente o nível de retração de Fibonacci de 50% e a média móvel exponencial (EMA) de 50 dias. Portanto, embora a ação possa ter alguma volatilidade, acreditamos que ela acabará se recuperando nas próximas semanas.

Uma recuperação pode fazer com que salte para US$ 42,16, o que coincide com as estimativas médias dos analistas.