Aposta otimista do Citigroup: meta do S&P 500 elevada para 6.600 impulsionada por IA e cortes de impostos

O Citigroup elevou sua meta do S&P 500 no final do ano de 6.300 para 6.600, sinalizando que acredita que o mercado ainda tem espaço para crescer em 2025.

Isso é aproximadamente um salto de 3% em relação ao índice que fechou em torno de 6.389. Eles estão contando com as recentes mudanças de política e desenvolvimentos do mercado para dar um impulso real aos lucros corporativos daqui para frente.

A grande razão por trás da previsão mais otimista do Citi é o projeto de lei de impostos e gastos assinado em 4 de julho de 2025.

Ele oferece amplos cortes de impostos corporativos e torna os benefícios dos funcionários mais permanentes, o que, segundo analistas do Citi, ajudará a elevar os lucros corporativos nos próximos trimestres.

Eles também acreditam que os desafios relacionados às tarifas, especialmente do vaivém comercial EUA-China, foram precificados e não afetarão tanto os lucros daqui para frente.

Aumento do mercado liderado pela tecnologia

Desde que atingiu uma baixa em 8 de abril de 2025, logo após as tarifas do "Dia da Libertação" do presidente Trump, o S&P 500 saltou cerca de 32%.

Esse rali foi impulsionado principalmente pelos fortes ganhos dos chamados gigantes da tecnologia "Magnificent Seven", que lideraram o ataque, enquanto outras partes do mercado também estão começando a ganhar força.

Recentemente, mais de 81% das empresas do S&P 500 superaram as expectativas de lucros, o maior em sete trimestres, o que dá ao Citi mais confiança de que o crescimento dos lucros pode continuar.

O Citigroup também elevou suas previsões de lucro por ação (EPS) para o S&P 500 para US$ 272 para 2025 e US$ 308 para 2026, acima das estimativas anteriores de US$ 261 e US$ 295.

Eles veem melhores lucros à frente graças às reformas tributárias e aos sólidos fundamentos dos negócios.

Embora o índice esteja sendo negociado perto do limite superior de sua faixa de avaliação usual, o Citi acredita que o S&P 500 pode manter uma relação preço/lucro futuro em torno de 21 vezes, graças em parte a uma mudança em direção a setores de crescimento como tecnologia e IA.

Otimismo cauteloso à frente

Scott Chronert, do banco, diz que algumas coisas se juntam, como flexibilização de tarifas, relatórios de ganhos sólidos, investimentos contínuos em IA e algumas mudanças fiscais úteis, aumentaram as esperanças de um melhor crescimento dos lucros no segundo semestre de 2025.

Além disso, novos acordos comerciais com grandes parceiros como a UE e o Japão ajudaram a melhorar o humor do mercado.

Na melhor das hipóteses, o Citi acredita que o S&P 500 pode subir até 7.200 pontos se as empresas continuarem superando as expectativas de lucros e a economia e a política não lançarem grandes curvas.

Esse palpite é baseado no progresso contínuo impulsionado pela IA, grandes recompras de ações pelas empresas e crescimento econômico constante, mesmo com alguma incerteza em torno das políticas.

Dito isso, ainda existem riscos como mudanças nas políticas, questões sobre taxas de juros, problemas orçamentários, movimentos cambiais e tensões globais.

Portanto, a mensagem é permanecer cautelosamente esperançoso. Ainda assim, a forte corrida do mercado desde abril e os lucros melhores do que o esperado levaram o Citi a aumentar suas expectativas.