O caro preço das ações da Rolls-Royce corre o risco de reversão à média?

O preço das ações da Rolls-Royce está em uma corrida implacável nos últimos anos, ajudado pela forte demanda por seus serviços e produtos nos setores de aviação civil, defesa e energia.

As ações da RR também subiram à medida que os esforços da administração para aumentar as vendas e reduzir os gastos foram bem-sucedidos. Tudo isso ajudou a começar a devolver dinheiro aos investidores por meio de dividendos e recompras de ações.

As ações da Rolls-Royce estavam sendo negociadas a 1.067p na segunda-feira, alguns pontos abaixo da alta deste mês de 1.103. Ele saltou 2.705% em relação ao seu nível mais baixo em 2020, elevando sua capitalização de mercado para mais de US$ 121 bilhões.

Razões para o aumento do preço das ações da Rolls-Royce

O preço das ações da Rolls-Royce em andamento aconteceu quando o segmento de aviação civil cresceu após a interrupção da pandemia. A demanda por motores de fuselagem larga disparou, com os problemas da cadeia de suprimentos sendo o único obstáculo.

Ao mesmo tempo, o retorno aos voos impulsionou sua receita de serviços, que é seu segmento mais importante. Embora a RR seja conhecida por fabricar motores, ela ganha a maior parte de seu dinheiro com os contratos de serviço de longo prazo para seus clientes.

As ações da Rolls-Royce cresceram à medida que a indústria de defesa cresceu em meio às tensões geopolíticas em curso. Há também um esforço contínuo dos países europeus para sustentar sua base industrial de defesa à medida que os EUA se tornam não confiáveis.

A RR também está se beneficiando dos ventos favoráveis contínuos da inteligência artificial que levaram a uma demanda sem precedentes por energia dos data centers. Isso é notável, pois a Rolls-Royce é uma grande fabricante de equipamentos de energia e motores nucleares.

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RR é uma pechincha ou supervalorizado?

O preço das ações da Rolls-Royce aumentou substancialmente sua avaliação, de modo que agora é uma das maiores empresas britânicas.

Os resultados mais recentes mostraram que sua receita semestral saltou para £ 9 bilhões, de £ 8,1 bilhões no mesmo período do ano anterior. Seu lucro subjacente subiu para £ 1,7 bilhão, enquanto sua margem subiu para 19,1%.

O lucro antes de impostos e o fluxo de caixa livre da Rolls-Royce foram de £ 1,68 bilhão e £ 1,52 bilhão. A administração também aumentou sua orientação futura, de modo que agora espera que o lucro operacional e o FCF sejam de £ 3,2 bilhões e £ 3,1 bilhões, respectivamente.

Portanto, dividir os dois números com o valor de mercado de £ 89 bilhões dá a ele um lucro aproximado de preço/operação e múltiplos de PCF de cerca de 27. No entanto, a relação preço/lucro futuro de 47 é bastante cara para a empresa.

Uma métrica de fluxo de caixa livre (FCF) descontado da Grok identifica o valor justo ideal em 618p por ação. Um cálculo semelhante da Simply Wall Street identifica seu valor justo em 1080p, que está cerca de 0,80% acima do nível atual.

Análise do preço das ações da Rolls-Royce

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Rolls-Royce está em uma corrida de alta implacável nos últimos anos e agora está sendo negociado em seu recorde histórico.

Existe o risco de que essa corrida de touros esteja prestes a terminar por dois motivos principais. Primeiro, o Índice de Força Relativa (RSI) e o Oscilador Estocástico se moveram para o nível de sobrecompra. Um ativo altamente sobrecomprado está sempre em risco de uma reversão de baixa.

Em segundo lugar, a ação sobe muito mais do que as médias móveis. É muito maior do que a média móvel de 50 semanas em 743p e a média de 100 semanas em 584p. Portanto, existe o risco de que ele passe por reversão à média, onde um ativo cai para que possa se aproximar das médias históricas. Se isso acontecer, pode cair para cerca de 800p até o final do ano.