VOO & Chill: O que impulsiona a corrida implacável do ETF S&P 500?

O Vanguard S&P 500 ETF (VOO) está operando a todo vapor este ano e deixando outros concorrentes de destaque para trás. 

VOO & Chill impulsiona entradas recorde

O fundo, que acompanha o índice blue-chip S&P 500, continuou a adicionar ativos no ritmo mais rápido já registrado. Dados mostram que em agosto deste ano ele captou seis vezes mais do que outros ETFs.

VOO registrou entradas de US$13 bilhões na semana passada, elevando seu total de ativos no ano para US$131 bilhões. Isso significa que, se a tendência continuar, ultrapassará os US$137 bilhões de entradas registrados no ano passado.

Ele superou o popular SPDR S&P 500 ETF (SPY) para se tornar o maior fundo de Wall Street. Dados mostram que agora possui mais de US$1,05 trilhão em ativos sob gestão, enquanto o SPY tem US$810 bilhões. 

Notavelmente, suas entradas totais este ano são muito maiores do que as de outros ETFs do S&P 500. Por exemplo, o iShares S&P 500 ETF (IVV) teve mais de US$21 bilhões em saídas neste ano. Isso é notável, já que IVV e VOO são fundos semelhantes, inclusive em termos de suas taxas de administração. O SPY, por sua vez, registrou mais de US$12 bilhões em entradas este ano. 

A alta em curso é impulsionada pelo fenômeno conhecido como VOO & Chill. Trata-se de uma situação em que investidores transferem seus ativos para o fundo e os mantêm por longo prazo. Eles acreditam que superar o índice S&P 500 é uma das estratégias mais difíceis no investimento. De fato, a maioria dos gestores ativos e ETFs frequentemente tem dificuldade em igualar o desempenho do índice. 

O ETF VOO tem possíveis catalisadores pela frente

Olhando adiante, há razões para acreditar que o ETF VOO continuará indo bem este ano. Primeiro, o crescimento dos lucros continua robusto. O crescimento médio dos lucros no segundo trimestre foi superior a 50%, impulsionado pelo boom da IA e por reembolsos de tarifas. 

Analistas esperam que o crescimento dos lucros do terceiro trimestre fique próximo de 30%. Na maioria dos casos, o número real costuma ser bem maior do que o esperado, o que significa que uma taxa de crescimento de 40% ou mais é possível. 

Algumas das principais empresas orientaram para forte crescimento dos lucros no terceiro trimestre. Por exemplo, espera-se que a Nvidia fature US$108 bilhões neste trimestre, alta de 91% em relação ao ano passado. Da mesma forma, a receita do Google deve ficar em US$127 bilhões, alta de 25% ano a ano. Outras empresas com expectativa de forte crescimento de receita são as do setor de memória.

Ao mesmo tempo, está altamente subvalorizado, negociado a uma relação preço/lucro projetada de 19,0, inferior à média de cinco anos de 19,1. Juntamente com as entradas recorde no ETF VOO, as chances são de que o índice continue apresentando bom desempenho.

VOO formou um padrão de bandeira de alta

Gráfico do VOO | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o ETF VOO formou um padrão de bandeira de alta. Esse padrão é composto por um canal descendente e uma longa linha vertical. Na maioria dos casos, costuma levar a um forte rompimento de alta. 

Além disso, o fundo permaneceu acima de todas as médias móveis. Assim, há probabilidade de que ocorra um forte rompimento de alta, potencialmente rumo ao recorde histórico de US$715 em breve.