Futuros do Dow caem antes dos dados de inflação de julho: 5 coisas para saber antes da abertura de Wall Street

Os futuros do Dow estavam sendo negociados no vermelho antes do sino de abertura na terça-feira, com o foco do investidor mudando para o índice de preços ao consumidor de julho, que deve ser divulgado ainda hoje, o que pode marcar o primeiro aumento no núcleo da inflação em seis meses.

A divulgação será um teste fundamental para o Federal Reserve. Muitos traders ainda esperam um corte de juros em setembro, mas um número de inflação mais alto pode fazer o banco central pensar duas vezes.

Algum alívio também vem da decisão dos EUA de estender certas tarifas sobre produtos chineses, aliviando as preocupações comerciais imediatas. Por enquanto, o mercado está esperando para ver se os dados de inflação reforçam o argumento de uma política mais frouxa ou forçam uma reconsideração.

5 coisas para saber antes de Wall Street abrir hoje

1. O Índice de Preços ao Consumidor de julho chega hoje, com os economistas buscando uma taxa de inflação anual de 2,8%, um pouco acima dos 2,7% de junho.

O núcleo da inflação, que exclui alimentos e energia, deve atingir 3,0%, o maior desde janeiro. Em uma base mensal, o IPC deve subir 0,2%, com o núcleo do IPC em 0,3%.

A picape está parcialmente ligada a aumentos de preços impulsionados por tarifas em categorias como móveis, roupas e artigos recreativos.

2. As tarifas do presidente Trump ainda estão afetando a economia, e os números da inflação de julho devem mostrar isso.

Os preços de móveis domésticos, autopeças, roupas e artigos recreativos, todos fortemente dependentes de importações, têm subido à medida que as taxas aumentam os custos.

Para os compradores, isso significa pagar mais no caixa; para o Federal Reserve, significa inflação que pode ser mais difícil de reduzir.

Se essas pressões relacionadas às tarifas persistirem, elas podem influenciar o momento do Fed nos movimentos das taxas de juros, potencialmente atrasando os cortes de juros que muitos em Wall Street esperavam.

3. Com os dados de inflação enviando mensagens contraditórias e as tensões comerciais ainda fervendo, o mercado se sente cauteloso, mas não em pânico.

Os traders estão observando para ver quais setores podem se manter se os custos continuarem subindo; Staples e utilitários têm se mantido estáveis, enquanto alguns nomes de crescimento parecem vulneráveis.

Algumas mesas estão diminuindo o risco até que os ganhos e a próxima rodada de números econômicos cheguem.

Se as empresas apresentarem resultados sólidos, poderemos ver o dinheiro voltar a ser cíclico; Caso contrário, espere uma tendência para nomes defensivos e uma postura mais rígida até que o quadro macro se esclareça.

4. Mesmo com a inflação em alta em várias áreas, é provável que haja um pouco de espaço para respirar este mês devido à queda dos preços da gasolina e aos custos mais suaves dos carros novos.

O problema? Os preços dos carros usados e as tarifas aéreas ainda estão subindo, o que confunde o quadro.

Para traders e formuladores de políticas, essas correntes cruzadas em transporte e energia farão parte do quebra-cabeça ao avaliar a verdadeira direção da inflação.

5. No calendário de hoje estão vários leilões do Tesouro observados de perto, incluindo as contas de 6, 4 e 8 semanas. Essas vendas desempenham um papel importante na definição dos custos de empréstimos de curto prazo e na formação da liquidez no sistema.

Quando a demanda chega forte, muitas vezes é lido como um sinal de que os investidores estão confortáveis em estacionar dinheiro em dívidas do governo dos EUA, o que pode se espalhar pela curva de rendimentos.

Com a incerteza econômica e os novos números da inflação chegando no mesmo dia, os traders estarão prestando muita atenção em como as ofertas chegam, não apenas pelo que dizem sobre os mercados de renda fixa, mas também sobre o apetite mais amplo por risco.