Afiliada da Elliott aumenta oferta da controladora da Citgo para US$ 8,82 bilhões em leilão acalorado em Delaware

A afiliada da Elliott Investment Management aumentou sua oferta pela PDV Holding, controladora venezuelana da refinaria norte-americana Citgo Petroleum, para US$ 8,82 bilhões.

A medida, anunciada em um documento judicial, é a mais recente reviravolta em um leilão de longa duração supervisionado pelo tribunal para pagar os credores devidos bilhões pela Venezuela e sua gigante petrolífera nacional PDVSA.

O leilão com sede em Delaware está em andamento há mais de um ano, estabelecido pela primeira vez para pagar reivindicações de 15 credores resultantes de inadimplência e expropriações de empréstimos pelo país sul-americano e pela PDVSA.

O processo foi interrompido no ano passado devido a divergências sobre a avaliação da Citgo e questões legais sobrepostas, levando a um relançamento em janeiro.

Ofertas rivais ganham impulso

No mês passado, um mestre do Tribunal de Chancelaria de Delaware recomendou uma oferta de US $ 7,4 bilhões de um consórcio que inclui a mineradora Gold Reserve. Isso pareceu estabelecer a estrutura para uma cabeça, até que as apostas da disputa aumentaram.

Uma subsidiária da trader de commodities Vitol fez uma oferta de US$ 8,45 bilhões pouco depois, superando o grupo liderado pela Gold Reserve.

Então, a afiliada de Elliott, Amber Energy, entrou com uma proposta aprimorada de US$ 8,82 bilhões, o maior valor anunciado no leilão até agora.

A oferta da Amber Energy incorpora até um plano para liquidar aqueles que detêm um título venezuelano inadimplente, de acordo com uma carta do credor Red Tree Investments que foi arquivada na terça-feira.

Suporte ao credor para a afiliada de Elliott

"A Red Tree acredita que a Amber Energy é a maior licitante para as ações da PDVH sob a lei de Delaware e deve ser selecionada como a licitante vencedora", afirmou a empresa em um processo judicial. A declaração destaca o crescente apoio de alguns credores à oferta de Elliott.

A Amber Energy não fez nenhum comentário público em resposta ao pedido, de acordo com a Reuters.

As apostas em torno da Citgo

A Citgo é um dos maiores ativos estrangeiros da estatal venezuelana PDV Holdings. A PDV Holding e sua subsidiária Citgo são unidades do conglomerado estatal de petróleo da Venezuela, PDVSA.

A PDV Holding era a única responsável pelas dívidas da Venezuela. Isso criou um caminho claro para os credores aceitarem as operações da Citgo nos EUA para satisfazer suas reivindicações, decidiu o tribunal de Delaware.

A decisão do tribunal criou uma rara ponte legal, permitindo que os credores buscassem o valioso ativo comercial de um estado estrangeiro em território americano. Para os credores, a aquisição da PDV Holding pode fornecer um caminho claro para monetizar a refinaria e a rede de distribuição de combustível da Citgo.

Decisão se aproxima

O tribunal convocará uma audiência na próxima semana para determinar qual proposta será bem-sucedida. Com bilhões de dólares em jogo e vários licitantes bem capitalizados competindo, a decisão pode mudar a propriedade de um dos ativos mais proeminentes da Venezuela fora do país.

A competição entre mineração, comércio de commodities e interesses de fundos de hedge ressalta o apelo estratégico e financeiro da Citgo. Também enfatiza as extensas manobras legais e financeiras que cercam os empréstimos não pagos da Venezuela há anos.

O processo de Delaware ainda é um dos casos de execução de dívida soberana mais observados na memória recente, não apenas por causa da magnitude das reivindicações, mas também por causa das implicações precedentes para outros conflitos envolvendo empresas estatais.

À medida que a audiência se aproxima, credores, licitantes e autoridades venezuelanas aguardam uma decisão que pode encerrar - ou piorar - anos de litígio e conflito político.