Piper Sandler vê vantagem para a Nvidia antes dos lucros do segundo trimestre

A Piper Sandler aumentou seu preço-alvo para as ações da Nvidia de US$ 180 para US$ 225, sugerindo cerca de 23% de alta em relação aos níveis atuais.

A empresa de investimento reiterou sua classificação de overweight nas ações, citando expectativas de fortes resultados no segundo trimestre e impulso contínuo da demanda.

O analista Harsh Kumar observou que as estimativas da empresa estão amplamente alinhadas com o consenso para o trimestre de julho e ligeiramente abaixo de outubro.

No entanto, ele antecipa um potencial aumento para os números de ambos os trimestres, apoiado por comentários positivos de operadores de data center de hiperescala dos EUA e contribuições da receita da China.

A Nvidia está programada para divulgar seus resultados trimestrais em 27 de agosto, com analistas consultados pela FactSet projetando ganhos de US$ 1 por ação sobre US$ 45,76 bilhões em receita.

As ações da Nvidia caíram 0,2% nas negociações de pré-mercado. As ações ganharam 36% no ano até agora.

A forte demanda continua superando a oferta

De acordo com Kumar, a Nvidia permanece em um ambiente de "demanda maior que a oferta" - uma situação que ele espera que persista até o final de 2025.

Mesmo sem vendas para a China, a demanda de computação de alto desempenho (HPC) dos EUA está superando a capacidade da empresa de fornecer sua arquitetura mais recente.

Essa restrição de fornecimento é agravada por mudanças de modelo na Nvidia, incluindo a transição para sistemas baseados em rack e atrasos no lançamento do produto GB200.

O analista destacou que esses fatores estão limitando a capacidade da Nvidia de atender às necessidades dos clientes, apesar de um pipeline de pedidos robusto.

"Continuamos a pensar que o NVDA está em uma situação de demanda maior do que a oferta", disse Kumar, ressaltando que o desequilíbrio de oferta não é um problema de curto prazo.

Desempenho do mercado e sentimento dos analistas

As ações da Nvidia subiram mais de 26% até agora em 2025, refletindo o otimismo contínuo em torno da posição da empresa nos mercados de IA e HPC.

O sentimento do mercado permanece extremamente positivo. Dos 65 analistas rastreados pela LSEG, 58 classificam a ação como compra ou compra forte, indicando ampla confiança nas perspectivas de crescimento da Nvidia.

A inclusão antecipada de receitas relacionadas à China nos próximos trimestres pode fornecer um impulso adicional, embora a perspectiva de Kumar sugira que a demanda dos EUA por si só seria suficiente para sustentar o ímpeto.

O preço-alvo mais alto da empresa se alinha com as expectativas de outro trimestre sólido e ventos favoráveis contínuos do setor.

O próximo relatório de ganhos da Nvidia será observado de perto, não apenas por seus números principais, mas também por orientações sobre trimestres futuros e atualizações sobre suas restrições na cadeia de suprimentos.

Com a demanda por seus chips ultrapassando a capacidade de produção, os comentários da empresa sobre aumentos de fabricação e novos cronogramas de produtos serão fundamentais para os investidores.

A visão de Piper Sandler reflete a crença de que a história de crescimento da Nvidia permanece intacta, apesar dos gargalos operacionais de curto prazo.

A divulgação dos resultados de 27 de agosto fornecerá o próximo grande catalisador para as ações, com analistas e investidores procurando a confirmação das fortes tendências de demanda e potencial de alta sugeridas em comentários recentes do setor.