Ações da Otis prontas para se recuperar à medida que os analistas veem o crescimento dos serviços e o boom da construção: você deve comprar?

O preço das ações da Otis Worldwide Corp. tem caído lentamente durante grande parte do ano, mas estão surgindo sinais de que o pior pode ter passado.

Embora as ações tenham caído mais de 3% no acumulado do ano, elas ganharam mais de 2% na semana passada, apoiadas pela melhora do sentimento dos analistas e pelas expectativas de uma demanda mais forte à frente.

O fabricante de elevadores e escadas rolantes, desmembrado da United Technologies em 2020 ao lado da Carrier Global, está pronto para se beneficiar de um boom global de construção.

O crescimento é particularmente forte na China, Coreia do Sul e Índia, e o negócio de serviços da Otis – manutenção e modernização de elevadores antigos em arranha-céus – continua sendo um gerador de receita estável.

"Os elevadores estão envelhecendo em todos os lugares. Eles precisam de atualizações tecnológicas e estéticas. É tudo uma questão de ascensão e velocidade", disse Judy Marks, presidente, CEO e presidente da Otis, à Barron's.

O negócio de serviços fornece uma almofada estável

Analistas dizem que o segmento de serviços de margem mais alta da empresa será fundamental para o desempenho de curto prazo.

A analista da Argus Research, Kristina Ruggeri, que mantém uma classificação de compra, apontou que os serviços de pós-venda estão isentos de tarifas e podem acelerar o crescimento na China, onde equipamentos mais antigos estão criando forte demanda.

A Otis também atraiu atualizações do JP Morgan e da Wolfe Research, ambas elevando suas classificações de Sell para Hold.

Embora não seja uma chamada de alta total, os movimentos sinalizam um risco reduzido de queda.

As ações, que caíram cerca de 5% no acumulado do ano até terça-feira, agora são negociadas a cerca de 19,7 vezes o lucro estimado para 2026 - abaixo do múltiplo de 21,4 vezes do S&P 500 e da média histórica de 22 vezes da Otis.

Atividade de construção nos EUA está aumentando

Marks continua confiante no crescimento contínuo dos pedidos na América do Norte, citando um aumento do Dodge Momentum Index - um indicador-chave da atividade de construção nos EUA - e forte demanda em mercados como Nashville, Houston e Dallas.

A empresa registrou quatro trimestres consecutivos de crescimento percentual de novos pedidos de baixo a médio porte nos EUA e Canadá.

Ela também sugeriu que um corte amplamente esperado na taxa de juros do Federal Reserve em setembro poderia liberar a demanda reprimida de clientes que atrasaram as compras de elevadores.

"Há uma demanda reprimida para quando tivermos o próximo corte de taxa", disse Marks.

Apelo de avaliação e vantagem competitiva

A Otis é negociada a 22 vezes as estimativas de lucros deste ano, abaixo de sua média de cinco anos de 25, que os analistas consideram razoável, dadas as previsões de consenso de crescimento anual de mais de 10% nos próximos anos.

O preço-alvo médio de Wall Street está próximo de US$ 100 por ação – cerca de 12% acima do nível atual de US$ 89.

O analista da RBC Capital Markets, Nick Housden, que classifica as ações como Outperform, disse que a Otis está subvalorizada em comparação com os pares europeus Kone e Schindler Holding, apesar de ter a maior exposição ao lucro em manutenção e ser a "empresa da mais alta qualidade" no setor.

Sinais técnicos mistos exigem paciência

O sentimento do mercado permanece dividido.

Dados da AInvest mostram que o mercado é "volátil, mas direcionalmente pouco claro", com sinais longos e curtos amplamente equilibrados.

Embora a pontuação do fluxo de fundos seja positiva, os índices de entrada são baixos e os indicadores técnicos permanecem neutros.

"Entradas agressivas podem ser prematuras", disse AInvest.

"Considere adiar entradas agressivas até que surja uma tendência mais clara ou procure uma retração nos indicadores de sobrevenda com um stop-loss em vigor", disse AInvest.

A capacidade da empresa de converter a demanda antecipada em crescimento sustentável dos lucros pode determinar se o otimismo atual se traduz em uma recuperação sustentada.