Ações da Strategy (MSTR) sobem após Saylor vender Bitcoin e reforçar reserva de $4B USD

As ações da Strategy Inc. MSTR (anteriormente conhecida como MicroStrategy) subiram 2% na segunda-feira após a empresa divulgar novas vendas de Bitcoin e ações ordinárias, enquanto continuava a executar sua estratégia de capital reformulada com foco em fortalecer a liquidez e apoiar seu balanço.

A empresa, dirigida pelo Executive Chairman Michael Saylor, disse que vendeu aproximadamente 1,638 Bitcoin por cerca de $104.7 million durante a semana encerrada em Aug. 2, a um preço médio de $63,957 por token.

A venda marcou mais um passo na mudança da Strategy, afastando-se de sua estratégia de acumulação de Bitcoin de longa data em direção a um quadro de gestão de capital mais flexível introduzido no final de junho.

Além da venda de Bitcoin, a Strategy também vendeu mais de 3 milhões de ações ordinárias, levantando cerca de $290.6 million.

De acordo com o registro da empresa, os recursos foram usados para aumentar sua USD Reserve, recomprar títulos preferenciais e fortalecer a liquidez.

Strategy amplia reserva em caixa enquanto recompra ações preferenciais

As transações mais recentes aumentaram a USD Reserve da Strategy em $250 million, para $4 billion, ao mesmo tempo em que financiaram recompras de suas ações preferenciais STRC, que vêm sendo negociadas abaixo do valor nominal.

A empresa afirmou ter recomprado aproximadamente $81 million em ações preferenciais STRC como parte de seu esforço mais amplo para melhorar sua estrutura de capital.

Recursos adicionais provenientes das vendas de ações ordinárias foram somados ao saldo em caixa e usados para financiar distribuições das ações preferenciais.

Em uma publicação no X, Saylor disse:

"Strategy increased its USD Reserve by $250M and repurchased $81M of $STRC. This increased USD Duration by 57 days to 2.3 years and tightened STRC's BTC Credit by 5 bps. As of 8/2/26, we hold ₿842,138 in our BTC Reserve and $4.0B in our USD Reserve. $MSTR."

A empresa adotou seu novo Digital Credit Capital Framework no início deste ano, dando à administração maior flexibilidade para monetizar posições em Bitcoin, recomprar títulos e manter liquidez enquanto apoia as obrigações das ações preferenciais.

Após a venda mais recente, a Strategy informou deter aproximadamente 843,138 Bitcoin, avaliados em cerca de $52.6 billion.

As posições foram adquiridas a um preço médio de compra de $75,419 por Bitcoin, representando um custo total de aquisição de aproximadamente $63.5 billion, incluindo taxas.

Nova estratégia segue perdas trimestrais pesadas

A reestruturação de capital da empresa ocorre após a Strategy reportar uma perda líquida de $8.2 billion no segundo trimestre, em grande parte impulsionada por perdas não realizadas em suas posições de Bitcoin, à medida que os preços das criptomoedas caíram acentuadamente em relação aos níveis do ano anterior.

Apesar de reduzir suas posições, a Strategy continua sendo a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, com suas reservas ainda representando cerca de 4% do fornecimento máximo de 21 million da criptomoeda.

A empresa também autorizou um programa de recompra de $1 billion para seus títulos de crédito digital, priorizando inicialmente o STRC, enquanto aprovava um programa separado de recompra de ações ordinárias de $1 billion.

Posteriormente, expandiu seu programa de monetização de Bitcoin para permitir até $5 billion em vendas de Bitcoin para apoiar reservas, pagamentos de dividendos, obrigações de juros e recompras de títulos.

Analistas mantêm visão otimista

Embora as ações da Strategy tenham caído fortemente no último ano junto com a queda do Bitcoin, várias casas de Wall Street continuam a manter avaliações positivas para o papel.

Na semana passada, TD Cowen e Benchmark reiteraram recomendações de Compra após os resultados do segundo trimestre da empresa, embora a Benchmark tenha reduzido seu preço-alvo após revisar para baixo sua hipótese de preço do Bitcoin para o final de 2026.

Na segunda-feira, o analista do Barclays Nik Cremo também manteve uma recomendação de Compra para a Strategy com preço-alvo de $125.