O preço das ações da Adyen caiu após os ganhos: comprar a queda?

O preço das ações da Adyen caiu na quinta-feira, atingindo seu ponto mais baixo desde 7 de abril, depois que a empresa publicou seus resultados financeiros e reduziu sua orientação futura. Ele caiu para uma baixa de € 1.167, uma queda de mais de 37% em relação ao seu ponto mais alto este ano, o que significa que está em um mercado de baixa.

Resultados financeiros da Adyen

A Adyen é uma das maiores empresas de fintech do mundo, ajudando marcas conhecidas como Uber, eBay, Spotify, Adobe e American Eagle a processar seus pagamentos.

Ela opera em um setor altamente competitivo, onde seus principais concorrentes incluem grandes nomes como Stripe, PayPal e Block. Seus serviços incluem pagamentos online e presenciais, capital e emissão de cartões físicos e virtuais, além de autenticação, entre outros.

Os negócios da empresa cresceram rapidamente nos últimos anos, à medida que clientes e empresas adotaram cada vez mais pagamentos digitais, uma tendência que continuará nos próximos anos.

O preço das ações da Adyen está acostumado a fazer grandes oscilações sempre que publica seus resultados financeiros, e quinta-feira não foi exceção.

Seus resultados mostraram que a receita saltou para € 1,08 bilhão no primeiro semestre do ano, acima dos € 913 milhões no mesmo período do ano passado. Esse crescimento aconteceu à medida que os gastos do consumidor continuaram e mais empresas aderiram à sua plataforma. Seu volume processado foi de mais de US$ 649 bilhões.

Apesar do forte primeiro semestre, a administração está preocupada com o estado da economia agora que Donald Trump iniciou uma guerra comercial. A empresa começou a ver o impacto dessas tarifas em seus negócios, o que explica por que reduziu sua orientação, dizendo:

"Em nossos resultados do 2º semestre de 2024, previmos uma ligeira aceleração no crescimento anual de nossa receita líquida para 2025, assumindo um crescimento estável do volume de mercado - ou seja, o crescimento dos próprios negócios de nossos clientes. Conforme observado em nossa atualização do 1º trimestre de 2025, uma desaceleração no crescimento do volume de mercado pode pesar nessa aceleração."

A Adyen é uma boa compra?

A Adyen é uma das principais potências do setor de pagamentos. No entanto, seu desempenho como empresa de capital aberto não tem sido impressionante. Suas ações são negociadas a € 1.392 hoje, dentro de uma faixa estreita que permaneceu nos últimos anos.

Outras empresas semelhantes também lutaram para gerar retornos fortes após o boom da pandemia. Por exemplo, as ações do PayPal caíram, movendo sua capitalização de mercado de mais de US$ 300 bilhões para US$ 66 bilhões, enquanto a Block caiu de mais de US$ 100 bilhões para US$ 46 bilhões hoje.

Também há preocupações de que a empresa esteja supervalorizada, considerando que possui uma relação P/L à direita e um múltiplo de PE futuro de 49 e 41, respectivamente. Esses são números enormes para uma empresa cujo crescimento não é tão impressionante.

Há também um risco no crescimento contínuo da stablecoin, pois isso afetará seus negócios no futuro. Os analistas esperam que muitas grandes empresas adotem stablecoins, que têm custos mais baixos para alimentar seus pagamentos.

Análise técnica da cotação da ação da Adyen

Gráfico de ações da Adyen | Fonte: TradingView

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da Adyen permaneceu em uma faixa estreita desde 2022. Ele permaneceu dentro do suporte em € 1.195 e da resistência em € 1.863. A única vez que saiu dessa faixa foi em 2023, quando caiu para € 591 após seus ganhos.

O preço das ações da Adyen caiu abaixo das médias móveis de 100 e 50 semanas. Do lado positivo, formou um padrão de velas de martelo, apontando para um breve retorno no curto prazo.

Se isso acontecer, o ponto-chave a ser observado será em € 1.863, o lado superior da faixa, que está cerca de 35% acima do nível atual. Uma queda abaixo do lado inferior do canal invalidará a visão de alta.