Kothari diz que as ações chinesas de IA são melhores opções do que as ações de IA dos EUA: eis o porquê

Os fundos de hedge dos EUA, incluindo nomes renomados como Bridgewater, têm reduzido sua exposição às ações chinesas nas últimas semanas, após o desempenho superior contínuo dos principais índices regionais.

Ainda assim, o sócio-gerente e gerente de portfólio da Tekne Capital, Beeneet Kothari, continua convencido de que há uma vantagem significativa na China.

Na verdade, as ações chinesas de IA estão entrando em uma fase de crescimento de vários anos – e são, portanto, notavelmente mais atraentes do que suas contrapartes americanas na escrita, disse ele à CNBC em uma entrevista recente.

Com o aumento da atividade de oferta pública inicial (IPO) e a aceleração da independência tecnológica doméstica, Kothari acredita que a China é o lugar ideal para investidores voltados para o futuro.

Por que Kothari prefere ações chinesas de IA a seus rivais americanos?

Beeneet Kothari vê as ações de inteligência artificial baseadas na China como mais bem posicionadas para retornos explosivos, principalmente porque o setor de IA do país está apenas em sua infância.

"Os EUA estão no terceiro ano do mercado de IA. O ChatGPT foi lançado em novembro de 2022. Na China, é o dia 150. O DeepSeek foi apenas no início deste ano.

Na entrevista à CNBC, Kothari apontou para a rápida adoção de ferramentas de IA pelo consumidor na China – onde o uso já excede o dos EUA.

De acordo com o presidente-executivo da OpenAI, Sam Altman, a China representa um quarto do uso global do ChatGPT. Portanto, Kothari espera uma construção massiva na infraestrutura de IA da China nos próximos três anos, refletindo a trajetória dos EUA a partir de 2022.

Para os investidores, esse impulso em estágio inicial significa uma rara oportunidade de surfar a onda do zero. Kothari acrescentou:

"EUA e China querem se dissociar. Portanto, a resposta não é obter a China pessimista. Se a China e os EUA quiserem se dissociar, a resposta é ficar otimista com a cadeia de suprimentos chinesa."

Ações chinesas de IA que Kothari recomenda possuir em 2025

Kothari vê a dissociação EUA-China e a construção de IA acima mencionada como uma oportunidade particularmente grande para as ações chinesas de semicondutores.

Falando com a CNBC, ele destacou a GDS Holdings como uma das principais escolhas – chamando-a de "o proprietário da IA na China" devido à sua pegada de data center.

Além disso, o gestor de portfólio da Tekne Capital também favorece nomes como Naura AMEC – dizendo que eles estão materialmente subvalorizados em relação a seus pares ocidentais como ASML e Lam Research.

Outro destaque entre as ações chinesas de IA é a Didi Global, oferecendo maior volume de viagens do que o Uber, mas uma avaliação mais próxima da Lyft.

Com a reabertura do mercado de IPO do país, Kothari vê a DD como uma jogada estratégica antes de sua relistagem antecipada, ao lado de outros gigantes como Ant Financial e ByteDance.

Recomendação: aposte na independência tecnológica da China

Embora as tensões EUA-China e os riscos tarifários dominem as manchetes, Kothari os vê como distrações. Ele acredita que a China está no caminho para a independência tecnológica total, especialmente em semicondutores e infraestrutura de IA.

Em vez de recuar, ele argumenta que os investidores devem se apoiar na cadeia de suprimentos da China. Com as avaliações ainda atrasadas em relação aos pares ocidentais, os próximos cinco anos podem ver uma reclassificação dramática das ações de tecnologia chinesas.

Para aqueles dispostos a olhar além do ruído geopolítico, Kothari diz que a oportunidade é clara: a revolução da IA na China está apenas começando.