Soho House se tornará privada em acordo de US$ 2,7 bilhões liderado pela MCR Hotels

A Soho House & Co., operadora de clubes de membros conhecida por atrair celebridades e criativos, deve fechar o capital depois de fechar um acordo de US $ 2,7 bilhões com um consórcio liderado pela MCR Hotels, com sede em Nova York.

O acordo, anunciado na segunda-feira, avalia as ações ordinárias da Soho House em US$ 9 por ação e inclui o refinanciamento de sua dívida existente.

O anúncio elevou o preço das ações da Soho House em mais de 16% durante as negociações de pré-mercado na segunda-feira.

O acordo oferece US$ 9 em dinheiro para cada ação ordinária da Soho House, representando um prêmio de 17,8% sobre o preço de fechamento de sexta-feira de US$ 7,64 e um prêmio de 83% sobre o preço de fechamento em 18 de dezembro de 2024, um dia antes de a Soho House divulgar que havia recebido a abordagem inicial.

A transação implica um valor total da empresa de cerca de US$ 2,7 bilhões, incluindo dívidas, e marca uma reviravolta significativa para uma empresa que abriu o capital em 2021 a US$ 14 por ação, mas lutou com perdas crescentes e volatilidade do preço das ações.

Após a conclusão da compra, as ações da Soho House serão retiradas da Bolsa de Valores de Nova York, encerrando seu breve mandato como uma empresa de capital aberto.

Andrew Carnie, presidente-executivo da Soho House, disse que o acordo reflete a confiança dos acionistas na trajetória de crescimento da empresa.

Tyler Morse, presidente e executivo-chefe da MCR, disse que o investimento foi uma chance de combinar experiência operacional com uma das marcas mais distintas da hospitalidade.

"O investimento da MCR na Soho House representa uma oportunidade estratégica para combinar nossa experiência operacional com uma das marcas mais distintas em hospitalidade. Nosso objetivo comum é proteger a experiência dos membros, impulsionar o crescimento internacional sustentável para os membros da Câmara e proteger e expandir a base cultural e criativa que tornou a Soho House líder global do setor", disse Morse.

Apoio financeiro da Apollo e Goldman Sachs

O grupo de investidores é liderado pela MCR Hotels, cujo portfólio inclui propriedades notáveis, como o TWA Hotel no Aeroporto JFK, o The High Line Hotel e o Gramercy Park Hotel em Nova York, bem como a BT Tower de Londres.

A MCR, uma das maiores proprietárias de hotéis dos EUA, com 30.000 quartos, também se expandiu para software de hospitalidade por meio de ativos como Stayntouch e Optii.

A oferta da MCR é apoiada pela Apollo Global Management, que, informou o The Wall Street Journal, citando fontes, está fornecendo mais de US$ 700 milhões em financiamento de dívida e capital.

O envolvimento da Apollo é estruturado como uma solução de capital híbrido, com parte dos recursos destinados a refinanciar as notas seniores garantidas da Soho House.

A Goldman Sachs Alternatives, que já é acionista significativa desde 2021, rolará a maior parte de suas ações existentes e contribuirá com capital adicional para o negócio.

O braço de investimento apoiou a Soho House por meio de seu negócio de Capital Híbrido, que continuará a apoiar a marca.

Ashton Kutcher se junta ao conselho como parte do consórcio de investidores

A transação também trará novos investidores estratégicos, incluindo o investidor e ator de tecnologia Ashton Kutcher.

Kutcher, que construiu uma reputação no Vale do Silício como um patrocinador bem-sucedido de empresas em estágio inicial, se juntará ao conselho de administração da Soho House assim que o acordo for fechado.

Outros acionistas de longo prazo, incluindo Richard Caring e o fundador Nick Jones, também estão transferindo a maioria de suas participações para a entidade privada.

Uma rede global com um prestígio cultural

A Soho House, fundada em Londres em 1995, opera clubes exclusivos para membros nas principais cidades da Europa, América do Norte e além.

A associação, que pode custar milhares de dólares anualmente, fornece acesso a espaços privados para refeições, bares, lounges e uma variedade de eventos culturais, desde música ao vivo e leituras até exibições.

Os clubes há muito atraem celebridades, músicos, designers e artistas.

Locais em Londres, Nova York e Los Angeles tornaram-se elementos básicos da cultura criativa, com aparições de nomes como Lady Gaga, Príncipe Harry e Meghan Markle.

A marca até recebeu um impulso na cultura pop quando seu clube de Manhattan apareceu em um episódio de "Sex and the City".

Ao contrário dos clubes tradicionais voltados para os negócios, a Soho House cultivou uma atmosfera mais descontraída e criativa, desencorajando ternos e gravatas e, às vezes, oferecendo associações de artistas em troca de seu trabalho.

Desempenho financeiro e desafios

A jornada da Soho House como empresa pública tem sido turbulenta.

Após a listagem em 2021, as ações foram inicialmente negociadas a US$ 14, mas caíram drasticamente à medida que as perdas aumentaram e o crescimento oscilou.

Os investidores expressaram preocupação com a economia desigual do modelo de associação, que depende fortemente da expansão para novos mercados.

Nos últimos trimestres, no entanto, o desempenho melhorou.

A Soho House registrou recentemente seu terceiro lucro trimestral consecutivo, com a receita de membros do segundo trimestre subindo 15,9% ano a ano, para US$ 118,6 milhões.

As ações vinham subindo constantemente antes da notícia da compra, refletindo um otimismo cauteloso sobre sua recuperação.

Espera-se que a abertura de capital dê à empresa maior flexibilidade, removendo a pressão dos relatórios trimestrais e permitindo que a administração busque estratégias de longo prazo sem o escrutínio do mercado público.