Ações da Hewlett Packard sobem no pregão depois que o Morgan Stanley atualiza para overweight

As ações da Hewlett Packard Enterprise (HPE) subiram mais de 3% nas negociações de pré-mercado na quinta-feira, depois que o Morgan Stanley elevou as ações para overweight de equal weight.

O banco de investimento também elevou seu preço-alvo em US$ 6, para US$ 28, o que implica um potencial aumento de 33% em relação ao fechamento de quarta-feira.

A atualização segue um período de forte desempenho da HPE, com as ações avançando cerca de 20% nos últimos três meses.

Grande parte desse impulso foi atribuído à aquisição concluída da Juniper Networks pela empresa no início de julho, um acordo que o Morgan Stanley acredita que remodelará o perfil de ganhos da HPE e a trajetória de crescimento de longo prazo.

Networking e exposição à IA vistos como principais impulsionadores

O analista Erik Woodring, autor da nota de quinta-feira, apresentou uma tese otimista ligada ao mix de negócios em evolução da HPE.

De acordo com Woodring, quase metade das operações da HPE agora derivam de redes, com exposição adicional à inteligência artificial por meio da integração da Juniper em clusters xAI.

"Nossa tese é direta – com o fechamento da JNPR, vemos 18% de vantagem para o EPS de consenso do FY26, com o EPS crescendo para US$ 2,70–3,00 no FY27", escreveu Woodring.

Ele acrescentou que, à medida que os investidores obtêm uma compreensão mais clara do aumento da rede e do posicionamento de IA da empresa, o múltiplo de avaliação da HPE pode ultrapassar seu nível atual de 8x.

O analista também apontou que a HPE continua sendo um dos nomes mais atraentes em seu setor, sendo negociado a 8,5 vezes a previsão do Morgan Stanley para os ganhos do ano fiscal de 26.

Com as expectativas relacionadas à IA ainda modestas, Woodring vê espaço para uma reclassificação mais forte à medida que a confiança do mercado melhora.

Próximos resultados como catalisador

Olhando para o futuro, o Morgan Stanley espera que o desempenho de curto prazo da HPE seja apoiado por seus próximos resultados do terceiro trimestre, programados para serem divulgados após o sino em 3 de setembro.

Woodring observou que, embora o crescimento geral dos gastos com hardware deva desacelerar no segundo semestre do ano, a exposição à rede e à IA da HPE fornece resiliência em comparação com os pares.

"Acreditamos que a configuração do trimestre de julho é mais favorável para a HPE com classificação OW, já que as ações continuam sendo as mais baratas do grupo ... e a administração deve orientar os resultados do trimestre de outubro decentemente antes do Consensus, que ainda não incorporou a aquisição da JNPR", escreveu ele.

Além dos ganhos, Woodring destacou o dia do analista de outubro da HPE como o catalisador mais importante que está por vir.

Espera-se que o evento inclua previsões de longo prazo que possam "ajudar o mercado a apreciar mais claramente os ganhos futuros/poder de fluxo de caixa da HPE".

Wall Street continua dividida sobre a HPE

Apesar da atualização do Morgan Stanley, a opinião de Wall Street sobre a HPE permanece dividida.

Dos 20 analistas que cobrem as ações, 10 têm uma classificação forte de compra ou compra, enquanto a outra metade mantém uma classificação de retenção, de acordo com dados da LSEG.

A divergência reflete tanto o otimismo em torno da aquisição da Juniper quanto a cautela contínua com os ventos contrários mais amplos do setor, incluindo a desaceleração dos gastos com hardware.

Por enquanto, no entanto, a ação está ganhando impulso à medida que os investidores pesam seu desconto de avaliação em relação ao potencial de alta do networking e do crescimento impulsionado pela IA.