CPI dos EUA hoje: 5 ações que podem explodir se a inflação surpreender

Wall Street aguarda o relatório do CPI de sexta-feira, que pode determinar se o Federal Reserve elevará as taxas de juros na próxima semana.

Espera-se que o CPI de agosto suba 0,4% em relação a julho e 3,4% em relação ao ano anterior, enquanto a inflação subjacente está projetada em 0,2% na comparação mensal e 2,4% na anual.

Os mercados atribuem cerca de 70% de probabilidade a um aumento de um quarto de ponto do Fed, enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos subiu para perto de 5%.

Uma leitura mais baixa da inflação subjacente poderia dar um impulso desproporcional a cinco ações sensíveis a juros.

A ação da Opendoor pode ser a aposta imobiliária de maior beta

A Opendoor está diretamente exposta à rotatividade no mercado imobiliário e às condições de financiamento.

Rendimentos mais baixos do Treasury podem traduzir-se em hipotecas mais baratas, aumentando a atividade de transações e reduzindo o custo de manter casas no seu balanço.

O analista do JPMorgan Dae K Lee continua construtivo mesmo sem uma recuperação macroeconômica.

Lee manteve a classificação Overweight e preço-alvo de US$8, argumentando que a Opendoor "poderia atingir rentabilidade ANI" sem necessidade de uma ampla recuperação do mercado imobiliário.

Isso faz com que uma leitura mais baixa do CPI seja um fator adicional, não essencial. Se as expectativas para as taxas hipotecárias caírem fortemente, os investidores poderiam reavaliar rapidamente um dos nomes do setor imobiliário mais sensíveis às taxas.

A ação da Rocket pode ser reavaliada se pressupostos sobre hipotecas mudarem

A Rocket Companies tem uma ligação ainda mais direta às taxas, pois a demanda por hipotecas é altamente sensível ao custo de empréstimo, o que significa que rendimentos mais baixos do Treasury podem apoiar o refinanciamento e a atividade de compra de imóveis.

O analista do Morgan Stanley, Jeffrey Adelson, reclassificou a Rocket para Overweight com preço-alvo de US$19.

Segundo o The Fly, Adelson afirmou que as ações estavam efetivamente precificando taxas hipotecárias de 6,5% ou mais "indefinidamente", ao mesmo tempo em que prevê "forte crescimento do EPS a partir daqui".

Uma leitura mais baixa do CPI poderia desafiar essa suposição. Se os traders precificarem taxas de política e custos hipotecários mais baixos, a perspectiva de lucros da Rocket poderia melhorar paralelamente à sua avaliação.

A ação da Affirm pode ter alívio dos dois lados

A Affirm tem a ganhar se uma inflação mais baixa reduzir a pressão sobre o financiamento, mantendo o endividamento do consumidor suficientemente acessível para sustentar o crescimento das transações.

A Loop Capital recentemente iniciou cobertura com recomendação de compra e preço-alvo de US$105.

Segundo o TipRanks, o analista Reginald Smith descreveu a Affirm como uma das "histórias de crescimento de maior qualidade no fintech de consumo" e espera crescimento do volume bruto de mercadorias e da receita acima de 25%.

Rendimentos mais baixos não eliminariam o risco de crédito, mas poderiam melhorar o ambiente de financiamento que sustenta esse crescimento.

Para a Affirm, o melhor resultado do CPI é aquele que reduz os custos de financiamento sem sinalizar uma demanda do consumidor mais fraca.

A ação da Carvana pode se beneficiar de parcelas mensais mais baratas

A sensibilidade da Carvana se manifesta na acessibilidade dos veículos.

Compradores de carros usados focam-se fortemente nas prestações mensais, fazendo com que as taxas de financiamento sejam uma parte importante do poder de compra.

Custos de empréstimo mais baixos podem melhorar a acessibilidade sem exigir que a Carvana reduza agressivamente os preços dos veículos.

O analista do Citizens, Andrew Boone, recentemente reduziu seu preço-alvo para US$83, mas continuou a descrever a Carvana como uma "vencedora estrutural".

Uma surpresa de CPI para baixo poderia reforçar essa tese ao aliviar uma das maiores pressões macro que afetam os compradores de automóveis.

A ação da Coinbase é o coringa de alto beta em cenários risk-on

A Coinbase tem a conexão operacional menos direta com as taxas de juros, mas potencialmente a reação mais explosiva se o CPI desencadear uma reversão mais ampla para risk-on.

Uma leitura mais baixa poderia puxar os rendimentos do Treasury e o dólar para baixo, reduzir as expectativas de alta do Fed e apoiar o Bitcoin e outras criptomoedas.

Preços mais altos de cripto geralmente incentivam a atividade de negociação, um importante motor de receita para a Coinbase.

O Morgan Stanley iniciou cobertura na quinta-feira com classificação Equal Weight e preço-alvo de US$250.

"Somos mais construtivos em relação à franquia do que às ações na avaliação atual", disse o analista Michael Cyprys, segundo o Investing.com.

Sua cautela reflete a ampla gama de resultados da Coinbase, mas essa é também a razão pela qual a ação está nesta lista.