Preço das ações da Salesforce forma H&S: prepare-se para um crash

O preço das ações da Salesforce recuou nos últimos meses. Depois de atingir o pico de US$ 366 no início deste ano, ele caiu para os atuais US$ 245 e formou um padrão arriscado que aponta para um forte rompimento de baixa em breve.

Análise técnica do preço das ações da Salesforce

O gráfico semanal mostra que o preço das ações da CRM atingiu o pico de US$ 366, representando um aumento de 193% em relação ao seu nível mais baixo em 2023.

Seu desempenho desde então não foi tão forte, pois despencou 33%, entrando em um mercado em baixa. Essa queda o torna um dos principais retardatários do índice Dow Jones, que agora está pairando perto de sua máxima histórica.

O preço das ações da Salesforce caiu abaixo das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 e 100 semanas, que estão prestes a formar um padrão de cruzamento de baixa. Esse padrão de cruzamento de mini-morte seria arriscado e apontaria para mais desvantagens.

O catalisador de baixa mais notável é que ele formou um padrão de cabeça e ombros, que geralmente leva a um forte colapso. A cabeça do padrão custa US$ 366, enquanto os ombros direito e esquerdo custam US$ 300. Ele formou um decote quase perfeito em US $ 229, seu nível mais baixo em junho do ano passado e abril deste ano.

A meta de lucro em um padrão de cabeça e ombros é estimada medindo primeiro a altura, que é de cerca de 37%. Em seguida, mede-se a mesma distância do decote, o que significa que pode cair para US$ 143.

A previsão de baixa do preço das ações da CRM se tornará inválida se subir acima do ombro direito em US$ 300.

Gráfico de preços das ações CRM | Fonte: TradingView

As preocupações com o crescimento da IA permanecem

A principal razão para as perspectivas contínuas das ações da Salesforce é que seus negócios não são mais a máquina de crescimento que eram no passado. Além disso, os investidores estão preocupados com os investimentos de seus negócios em agentes de inteligência artificial (IA) e se eles serão recompensados.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da Salesforce aumentou 8% no primeiro trimestre, para US$ 9,8 bilhões. A maior parte dessa receita, ou cerca de US$ 9,3 bilhões, estava em sua assinatura e suporte. As obrigações de desempenho restantes da Salesforce aumentaram 12%, para US$ 29,6 bilhões.

Todos os seus negócios se saíram bem, com sua plataforma e outros, que incluem o Slack, subindo 14%, para US$ 2 bilhões. As vendas e o serviço aumentaram 7% cada, enquanto a integração e o marketing aumentaram 10% e 4%, respectivamente.

Analistas e a própria Salesforce esperam que seus negócios experimentem um crescimento de um dígito este ano. A empresa vê sua receita aumentando entre 8% e 9%, para entre US$ 41 bilhões e US$ 41,3 bilhões. Embora esse crescimento seja bom, significa que seus agentes de IA não estão fornecendo o crescimento explosivo que os analistas esperavam.

O preço das ações da Salesforce também está em risco, pois a empresa continua sua abordagem de crescimento por meio de aquisições. Recentemente, gastou US$ 8 bilhões para comprar a Informatica, uma empresa que oferece soluções de gerenciamento de dados em nuvem com inteligência artificial para empresas.

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A Salesforce já executou outras grandes aquisições antes, à medida que seu principal negócio de CRM desacelerou. Ela comprou o Slack em um acordo de US$ 27,7 bilhões, o Tableau por US$ 15,7 bilhões e a Mulesoft por US$ 6,5 bilhões.

Também há sinais de que o preço das ações da CRM está altamente sobrecomprado. Como uma empresa SaaS, a melhor abordagem é usar a regra dos 40, adicionando seu crescimento de receita e sua margem de lucro.

Nesse caso, sua métrica de crescimento de receita futura é de cerca de 8%, enquanto sua margem operacional estimada é de 21,6%, dando-lhe uma métrica de 29,6%, abaixo do ponto-chave em 40.