Cisco é a ação com melhor desempenho no Dow Jones este ano — por que e o que vem a seguir

As ações da Cisco Systems estão em uma forte tendência de alta este ano e são a empresa com melhor desempenho no índice Dow Jones. Saltaram 60%, superando outras companhias de destaque como Caterpillar, Travelers, Chevron e Coca-Cola. Esse avanço ocorreu à medida que a empresa se tornou um fornecedor importante de soluções de infraestrutura para IA.

Os negócios da Cisco Systems prosperam em meio ao boom da IA

As ações da Cisco CSCO tiveram bom desempenho este ano ao se tornarem uma das principais beneficiárias do atual boom da IA, que elevou a demanda por seus produtos. 

Suas soluções de rede, como switches, roteadores, óptica e silício, estão em alta devido ao papel que desempenham em data centers. 

Ao mesmo tempo, a empresa tornou-se um ator importante no setor de serviços de segurança, onde a demanda vem crescendo. Por exemplo, empresas como Anthropic e OpenAI relataram alguns ataques envolvendo IA nas últimas semanas.

Os resultados recentes mostraram que seus negócios foram bem no terceiro trimestre fiscal. A receita subiu 12% para $15.8 billion, com o lucro operacional atingindo $5.4 billion. Esse crescimento ocorreu à medida que os pedidos de hyperscalers saltaram de $2 billion no ano passado para uma estimativa de $9 billion neste ano.

Esse crescimento ainda tem espaço no curto prazo, já que a maioria dos hyperscalers prometeu manter o aumento dos gastos. Por exemplo, o Google planeja gastar mais de $205 billion este ano, enquanto os maiores nomes do setor planejam gastar mais de $700 billion.

Os analistas estão otimistas de que esse crescimento acelerará nos próximos anos. A estimativa média é de que a receita suba 11% este ano para $62 billion, seguida por quase $70 billion no ano seguinte. 

As margens da Cisco continuam em alta porque alguns de seus produtos estão atualmente em falta. Como resultado, o lucro por ação (EPS) deve saltar de $3.81 para $4.28.

Retorno aos acionistas e avaliação 

Esses números indicam que a empresa continuará a retornar capital aos acionistas. Pagou um dividendo de 42 centavos no terceiro trimestre e recomprou 16 milhões de ações. Ainda tem cerca de $9.6 billion disponíveis na sua autorização. Essas recompras reduziram o número de ações em circulação para cerca de 3.94 billion, uma queda acentuada em relação a mais de 4.21 billion em 2021. 

Há sinais de que a empresa ficou um pouco sobrevalorizada. Possui um índice preço/lucro a termo de 27, ligeiramente superior à mediana do setor de 23. Esse múltiplo está acima da média de cinco anos de 15. Esse prêmio deve-se principalmente ao fato de que seus negócios agora estão turbinados

Ao somar o crescimento da receita e as margens de lucro, vemos que a empresa tem uma métrica rule-of-40 de 30%, abaixo do patamar importante de 40. Portanto, a administração precisará reportar resultados fortes para justificar a avaliação.

Análise técnica do preço da ação da Cisco

Gráfico da ação CSCO | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que a ação CSCO subiu de forma acentuada após a divulgação de seus resultados financeiros em maio. Disparou mais de 13% em um único dia. A ação então recuou e tocou fundo em $107.7 em 16 de julho deste ano. 

Há sinais de que a ação formou um fundo e agora está em recuperação, com os compradores mirando a máxima do ano de $130. Permaneceu acima de todas as médias móveis e o indicador MACD continua em alta.

Portanto, é provável que a ação continue subindo, com os compradores mirando $130 no ano até o momento. Um movimento acima desse nível indicará ganhos adicionais, potencialmente até $150.