JPM diz que ignora o ruído dos ganhos e compra ações da Marvell como se não houvesse amanhã

Em um mundo onde os investidores estão acostumados a ver as empresas de IA relatarem um crescimento empolgante na receita do data center – a Marvell Technology Inc (NASDAQ: MRVL) ficou aquém das expectativas nessa frente no segundo trimestre.

Naturalmente, os investidores desistiram das ações da MRVL hoje, fechando em queda de quase 20%.

Ainda assim, um analista sênior do JPMorgan argumenta que o declínio pós-lucro nas ações da Marvell é "exagerado" e, na verdade, é uma oportunidade de compra para investidores de longo prazo.

As ações de semicondutores têm sido um investimento lucrativo nos últimos meses. Apesar da queda de hoje, subiu mais de 25% em relação à baixa acumulada no ano na primeira semana de abril.

A IA continua sendo um vento favorável de longo prazo para as ações da Marvell

Os investidores puniram as ações da MRVL em 29 de^{agosto também porque} os executivos da empresa emitiram orientações que também não atenderam às expectativas.

A Marvell agora vê sua receita chegando a US$ 2,06 bilhões no trimestre atual, um pouco abaixo dos US$ 2,11 bilhões que os analistas previam. No entanto, nada disso importa muito para Harlan Sur.

Em uma nota de pesquisa pós-lucro, o analista do JPM disse que está olhando além da volatilidade de curto prazo, já que a narrativa otimista de longo prazo em torno das ações da Marvell permanece intacta.

"No geral, vemos uma configuração sólida para a empresa – impulsionada pela recuperação contínua em seus negócios cíclicos e pelos ventos favoráveis sustentados do crescimento da IA."

Observe que as ações de chips também pagam atualmente um pequeno rendimento de dividendos de 0,38%, o que as torna ainda mais atraentes para o longo prazo.

As ações da MRVL não são caras de possuir per se

De acordo com o analista do JPMorgan, os investidores estão descontando um aumento robusto de 58% ano a ano na receita geral da Marvell, para um recorde de US$ 2,01 bilhões, mesmo com alguma suavidade na unidade de data center.

Os investidores de longo prazo devem carregar as ações da Marvell com alguma confiança, já que as parcerias ASIC personalizadas da empresa com clientes ricos em dinheiro, como Amazon e Google, acabarão por aumentá-las.

Além disso, Harlan Sur também vê chips de última geração como SmartNIC/DPU e ASICs controladores eSSD contribuindo de forma mais significativa para a receita da MRVL no próximo ano. No curto prazo, um corte na taxa de setembro também pode ajudar essas ações de IA, concluiu.

O que também vale a pena mencionar é que as ações da Marvell agora podem ser entalhadas com uma avaliação atraente.

Seu múltiplo preço/vendas (P/S) atualmente está um pouco acima de 11, apenas – materialmente abaixo de várias outras ações de IA, incluindo a Nvidia, que está chegando a cerca de 34 no momento da redação deste artigo.

Você deve comprar ações da Marvell na queda pós-lucro?

Em conclusão, as ações da MRVL continuam valendo a pena comprar devido à fraqueza pós-lucro, já que a narrativa de IA de longo prazo da fabricante de chips permanece intacta, impulsionada por acordos de chips personalizados, impulso de produtos de última geração e uma avaliação atraente.

Com a recuperação cíclica em andamento e potenciais ventos macro favoráveis, a MRVL pode oferecer aos investidores pacientes um raro ponto de entrada em uma história de semicondutores de alto crescimento.

É por isso que a classificação de consenso sobre as ações da Marvell também está atualmente em "comprar" com a meta média de cerca de US$ 87, indicando um potencial de alta de 45% a partir daqui.