Ouro atinge recorde, mas prata deve superar desempenho em meio ao interesse institucional

Os preços do ouro e da prata subiram acentuadamente no primeiro dia de setembro, com as esperanças de corte de taxas alimentando o sentimento dos investidores na segunda-feira.

O contrato de ouro de dezembro na COMEX atingiu um recorde de US$ 3.556,87 a onça. O contrato de prata de dezembro na COMEX atingiu uma alta de mais de 14 anos de US$ 41,638 a onça.

Os traders antecipam um corte na taxa de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA este mês, apesar dos sinais persistentes de inflação.

"A perspectiva arrasta o dólar americano (USD) de volta para mais perto da alta mensal de agosto e atua como um vento favorável para o metal amarelo sem rendimento", disse Haresh Menghani, editor da FXStreet, em um relatório.

Dados econômicos

Em julho, o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) anual, conforme relatado pelo Bureau of Economic Analysis dos EUA na sexta-feira, permaneceu inalterado em 2,6%.

Além disso, o núcleo do Índice de Preços PCE, excluindo os voláteis setores de alimentos e energia, teve um aumento modesto para 2,9% no mês relatado, alinhando-se com as expectativas dos analistas e acima dos 2,8% em junho.

De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os traders agora estão prevendo uma probabilidade de 87% de que o Federal Reserve dos EUA reduza os custos de empréstimos em 25 pontos-base na conclusão de sua reunião de dois dias em 17 de setembro.

Os dados reforçaram as expectativas de que o Fed implementará pelo menos dois cortes nas taxas de juros até o final do ano.

Trump e Fed

Menghani disse:

As preocupações com a independência do Fed surgiram depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, demitiu a governadora do Fed, Lisa Cook, citando suposta fraude hipotecária. Cook entrou com uma ação e se recusou a renunciar ao cargo.

Se Cook sair, Trump ganharia outra nomeação para o conselho de sete membros do Fed, garantindo assim a maioria pela primeira vez em décadas.

A incerteza em torno do futuro do banco central dos EUA também aumentou a demanda por ouro.

Negociação fraca esperada

Enquanto isso, os mercados dos EUA estarão fechados na segunda-feira devido à observância do Dia do Trabalho.

Antes dos principais lançamentos macro dos EUA esta semana, começando com o mês e culminando no relatório de folhas de pagamento não agrícolas (NFP) dos EUA de sexta-feira, os traders podem evitar fazer apostas direcionais agressivas.

Na semana passada, a Rússia realizou ataques significativos a cidades ucranianas, implantando 598 drones e iscas, além de 31 mísseis.

Em resposta, o presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, prometeu retaliação com ataques direcionados às profundezas da Rússia.

Do ar e do solo, as forças israelenses atacaram os subúrbios da Cidade de Gaza. O ministro da Defesa de Israel, Israel Katz, anunciou a morte de Abu Ubaida, porta-voz do braço armado do Hamas.

"Isso mantém os riscos geopolíticos em jogo, o que acaba sendo outro fator que beneficia o ouro e contribui para o impulso", acrescentou Menghani.

Prata para ofuscar o ouro

Na semana passada, uma mudança significativa na demanda por ouro seguiu o fundo de doação de Harvard estabelecendo uma posição substancial no SPDR Gold Shares, o maior ETF lastreado em ouro do mundo, de acordo com um relatório da Kitco.com.

Além de outras aquisições significativas de metais preciosos no segundo trimestre, o relatório 13F do Banco Central Saudita revela investimentos substanciais.

O banco investiu US$ 30,5 milhões no iShares Silver Trust e quase US$ 10 milhões no ETF Global X Silver Miners, de acordo com o relatório.

"Não há dúvida de que isso é otimista para a prata, mas é necessário um contexto importante", disse Neils Christensen, editor da Kitco.com no relatório.

Alguns analistas afirmam que o investimento relativamente pequeno da Arábia Saudita em prata, especialmente quando comparado às suas participações no setor de tecnologia, destaca o potencial de investimento do metal, sugerindo que ele oferece mais do que apenas oportunidades de crescimento industrial.

A prata continua a atrair analistas devido à sua proposta de valor em comparação com o ouro.

A relação ouro / prata, apesar de uma queda significativa em relação ao pico de abril de mais de 104, ainda é alta em mais de 86. Historicamente, essa proporção normalmente flutuou entre 50 e 60.

"A grande desvantagem da prata tem sido sua falta de interesse institucional", disse Christensen.

Os investidores de varejo tradicionalmente impulsionam a app de investimento da prata, pois muitas vezes não conseguem arcar com o custo de US$ 3.500 de uma moeda de ouro de uma onça.