Kraft Heinz se dividirá em duas empresas de capital aberto para reviver o crescimento

A gigante de alimentos embalados Kraft Heinz anunciou na terça-feira que dividirá seus negócios em duas empresas de capital aberto, uma medida projetada para lidar com o persistente baixo desempenho e a mudança na demanda do consumidor.

A decisão ocorre quase uma década depois que a gigante de alimentos foi formada por meio de uma fusão de US$ 45 bilhões orquestrada pela Berkshire Hathaway de Warren Buffett e pela 3G Capital.

Uma das novas empresas se concentrará em molhos, pastas e temperos, uma área que a Kraft Heinz descreveu como "elevação do sabor".

Essa divisão incluirá marcas como Heinz, Philadelphia e Kraft Mac & Cheese, que geraram cerca de US$ 15,4 bilhões em vendas em 2024, com molhos e condimentos representando cerca de três quartos da receita.

A outra entidade, temporariamente chamada North American Grocery Co, supervisionará os alimentos básicos, incluindo Oscar Mayer, Kraft Singles e Lunchables, com vendas anuais de cerca de US $ 10,4 bilhões.

O preço das ações da Kraft Heinz Co. subiu modestos 0,1% durante as negociações de pré-mercado na terça-feira.

O Wall Street Journal havia relatado pela primeira vez sobre a divisão planejada em julho.

Liderança e estratégia para as duas entidades

Carlos Abrams-Rivera, atualmente presidente-executivo da Kraft Heinz, liderará a empresa focada em mercearias.

O conselho começou a procurar um novo CEO para chefiar a divisão de molhos e pastas.

"As marcas da Kraft Heinz são icônicas e amadas, mas a complexidade de nossa estrutura atual torna desafiador alocar capital de forma eficaz, priorizar iniciativas e impulsionar a escala em nossas áreas mais promissoras", disse Miguel Patricio, presidente executivo do conselho da Kraft Heinz.

A empresa disse que a separação foi projetada para dar a cada entidade maior foco estratégico e operacional, com a administração visando preservar as classificações de grau de investimento para ambas as empresas.

Espera-se que os dois negócios mantenham o nível atual de dividendos e gerem amplo fluxo de caixa para investir em crescimento orgânico, devolver capital aos acionistas e considerar aquisições.

As pressões do mercado e o descontentamento dos acionistas precederam a mudança para a divisão

A decisão de se separar segue um período de desempenho fraco.

As ações da Kraft Heinz caíram cerca de 20% no ano passado, e o grupo tem lutado para reacender o crescimento desde a fusão que o criou em 2015.

A empresa vinha explorando opções para aumentar o valor para os acionistas, incluindo fusões e aquisições.

Jack Pope, diretor principal do conselho da Kraft Heinz, disse que a divisão teve apoio unânime dos diretores.

"Acreditamos firmemente que o aumento do foco se traduzirá em melhor desempenho e criação de valor para os acionistas", disse ele.

Ainda assim, a empresa reconheceu que a separação traria custos adicionais.

Ele estima até US $ 300 milhões em "dessinergias", ou despesas operacionais mais altas, uma vez que as duas empresas sejam totalmente independentes.

Tendência da indústria para separações

A separação planejada faz parte de uma tendência mais ampla no setor de alimentos embalados, onde as empresas estão se reorganizando para se adaptar às mudanças nos gostos dos consumidores e nas condições do mercado.

A Kellogg concluiu sua própria divisão em 2023, criando o negócio de Kellanova e cereais WK Kellogg, focado em lanches.

Na semana passada, a Keurig Dr Pepper anunciou planos de comprar o grupo holandês de café e chá JDE Peet's e depois se dividir em duas empresas.

A divisão da Kraft Heinz irá efetivamente desfazer a fusão de 2015 da Kraft e da Heinz, que se seguiu à compra da Heinz pela Berkshire Hathaway e 3G Capital por US $ 28 bilhões em 2013.

Buffett mais tarde admitiu que pagou demais pela Kraft, reconhecendo erros no negócio.

Cronograma para separação

A Kraft Heinz espera que a cisão seja concluída como uma transação isenta de impostos no segundo semestre de 2026, sujeita a aprovações regulatórias.

Os nomes das duas empresas serão determinados posteriormente.

Ao buscar a separação, a Kraft Heinz está apostando que a simplificação e o foco mais nítido ajudarão a restaurar o crescimento e a confiança dos investidores.