Ações da Broadcom sobem com pedido de chip de IA de US$ 10 bilhões em meio a especulações de parceria com a OpenAI

As ações da Broadcom subiram até 14% nas negociações de pré-mercado na sexta-feira, depois que a fabricante de chips revelou um pedido de inteligência artificial de US$ 10 bilhões de um novo cliente, enviando novas ondas de otimismo aos mercados que apostam no boom da IA generativa.

As ações também foram impulsionadas pelos resultados do terceiro trimestre da fabricante de software e pelas perspectivas do quarto trimestre, que superaram as expectativas de Wall Street.

Com analistas do setor especulando que o cliente é a OpenAI, o acordo de grande sucesso, revelado na quinta-feira, posicionou a Broadcom como um concorrente mais profundo no espaço de hardware de IA.

Se os ganhos iniciais se mantiverem, o aumento adicionaria mais de US$ 160 bilhões à capitalização de mercado de US$ 1,44 trilhão da Broadcom.

As ações da empresa já subiram 32% este ano, depois de mais do que dobrarem em 2023.

O otimismo veio contra preocupações mais amplas de que a demanda pelas GPUs da Nvidia pode enfrentar a pressão de uma mudança para chips personalizados.

As ações da Nvidia caíram no início da sexta-feira, com os investidores avaliando a crescente influência desse hardware sob medida na corrida da IA.

Parceria com a OpenAI para desenvolvimento interno de chips

O Financial Times informou na quinta-feira que a OpenAI deve produzir seu primeiro chip de inteligência artificial no próximo ano em parceria com a Broadcom.

A OpenAI planeja colocar o chip em uso internamente em vez de disponibilizá-lo para clientes externos, disse o relatório do FT, acrescentando que ele seria usado para as cargas de trabalho internas do desenvolvedor do ChatGPT, reduzindo sua dependência dos poderosos processadores gráficos da Nvidia.

A Reuters informou anteriormente que a OpenAI estava trabalhando com a Broadcom no desenvolvimento interno de chips, dando mais peso à especulação de que é o cliente misterioso por trás do último pedido.

Embora a Broadcom não tenha divulgado o cliente, os analistas acreditam que os clientes de chips personalizados existentes da empresa já incluem as plataformas Google e Meta da Alphabet.

A adição de um novo player da escala da OpenAI marcaria uma expansão significativa da posição da Broadcom no mercado de infraestrutura de IA.

Perspectiva de crescimento de receita melhora com o pedido

O presidente-executivo da Broadcom, Hock Tan, disse que a empresa espera que o crescimento da receita de IA no ano fiscal de 2026 "melhore significativamente" depois de garantir o pedido multibilionário.

Os analistas da Bernstein estimam que as vendas relacionadas à IA podem ultrapassar US$ 40 bilhões naquele ano, em comparação com as projeções anteriores de US$ 30 bilhões.

Ainda assim, analistas do BofA Securities observaram que o mercado geral de IA continua a se expandir.

"Embora concordemos que a Broadcom está conquistando mais participação, acreditamos que o bolo da IA pode estar ficando maior", disse a empresa em nota.

CEO Hock Tan amplia liderança

Somando-se ao tom otimista, Tan confirmou que permaneceria como presidente-executivo da Broadcom por pelo menos mais cinco anos.

Aos 73 anos, Tan liderou a empresa por quase duas décadas e supervisionou sua transformação em um gigante de trilhões de dólares no centro da cadeia de suprimentos de IA.

Na teleconferência de resultados de quinta-feira, Tan sugeriu que os processadores personalizados da Broadcom - conhecidos como XPUs - ocupariam uma parcela maior da demanda de computação nos principais provedores de nuvem.

"Eles terão a confiança para continuar usando uma porcentagem cada vez maior de sua pegada de computação em suas próprias XPUs, com certeza. Nós vemos isso. E é por isso que acho que ganhamos participação progressivamente", disse ele.

Analistas continuam otimistas com a AVGO

Os analistas de Wall Street receberam bem a notícia, com vários reiterando sua posição otimista sobre a Broadcom.

O JP Morgan manteve uma classificação "overweight" com um preço-alvo de US$ 400, incentivado pela visibilidade clara da AVGO sobre a receita futura de IA, apoiada por fortes gastos com nuvem, cargas de trabalho crescentes, rampas de aceleração de última geração, novos programas de clientes e demanda robusta de rede.

Bernstein, também "outperform" com uma meta de US$ 400, disse que o contrato renovado de Tan até 2030 sinaliza confiança na trajetória de longo prazo da empresa.

O Morgan Stanley manteve uma classificação "overweight" com uma meta de US$ 382, observando que a AVGO manterá sua alta avaliação à medida que seus negócios de rede e chips continuarem a crescer, e espera que outros chips não relacionados à IA se recuperem no próximo ano, após uma desaceleração causada por muito estoque em rede e armazenamento.

A Piper Sandler reiterou sua visão de "overweight" com uma meta de US$ 375, disse que as XPUs agora têm uma grande chance de se tornarem os principais mecanismos de computação dentro da base de clientes de hiperescaladores da Broadcom.