Previsão do USD / TRY antes da decisão do CBRT, dados de inflação dos EUA

A taxa de câmbio USD/TRY saltou para um recorde na semana passada, depois que a Turquia publicou dados fracos de inflação ao consumidor. Estava sendo negociado a 41,25, muito acima da abertura de janeiro de 35. Este artigo explica o que esperar antes da decisão do CBRT que pode afetar a oportunidade de carry trade.

Decisão sobre a taxa de juros CBRT

A taxa de câmbio USD/TRY continuou sua forte alta depois que um relatório mostrou que a inflação turca continuou caindo em agosto. Um relatório da agência de estatísticas mostrou que o índice de preços ao consumidor (IPC) desacelerou para 33% ano a ano, de 33,5% no mês anterior.

A inflação da Turquia está em tendência de baixa em todos os meses desde junho de 2024, quando saltou para 75%. A desaceleração da inflação em curso aconteceu mesmo com o banco central continuando a cortar as taxas de juros.

Os economistas agora esperam um grande corte na taxa de juros quando o banco se reunir na quinta-feira desta semana. A estimativa média é que o banco cortará as taxas em 200 pontos-base, passando-as dos atuais 43% para 41%.

As taxas de empréstimo overnight e empréstimo devem cair para 40% e 44%, respectivamente.

Esses números surgem no momento em que o banco central espera que a inflação continue caindo, especialmente por causa da queda dos preços do petróleo. Também espera que os cortes sobrecarreguem a economia, que os analistas esperam que cresça 3,1%.

Dados de inflação dos EUA e cortes do Fed

O outro catalisador importante para o USD/TRY serão os próximos dados de inflação dos EUA, que serão divulgados na quinta-feira.

Economistas consultados pela Reuters esperam que os números mostrem que a inflação ao consumidor subiu para 2,9% em agosto, de 2,7% no mês anterior. Alguns analistas esperam que o número ultrapasse a marca de 3% em breve.

Este relatório de inflação fornecerá mais informações sobre o estado da economia americana e o que esperar. No entanto, após os recentes números de empregos nos EUA, os economistas esperam que o Fed corte as taxas de juros em sua próxima reunião.

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Se isso estiver correto, significa que o banco central trará o valor da inflação ao consumidor entre 4,00% e 4,25%.

A implicação é que isso reduzirá o spread entre as taxas de juros dos EUA e da Turquia. Historicamente, o par USD/TRY tornou-se um dos pares de carry trade mais comuns.

Um carry trade é uma situação em que os investidores tomam emprestado de um país com uma taxa de juros baixa e investem em um país com uma taxa de juros mais alta. Nesse caso, eles têm tomado empréstimos pesados nos EUA e investido em ativos turcos.

Análise técnica USD/TRY

O gráfico diário mostra que a taxa de câmbio USD/TRY está em forte tendência de alta. Passou de 33 em setembro do ano passado para 41,25 hoje.

O par permaneceu acima de todas as médias móveis, enquanto seus osciladores subiram. Portanto, o par provavelmente continuará subindo, os touros visam o ponto de resistência chave em 42.