Rystad alerta que riscos de pontos de estrangulamento marítimos ameaçam a segurança energética global

A segurança energética global enfrenta uma ameaça crescente, pois os cinco pontos de estrangulamento marítimos mais vitais do mundo, cruciais para o trânsito global de petróleo e gás, estão sob pressão crescente de conflitos, pirataria e perigos ambientais, de acordo com uma análise recente da Rystad Energy.

Em 2023, estima-se que 71,3 milhões de barris por dia (bpd) de petróleo e produtos petrolíferos, juntamente com aproximadamente 26 bilhões de pés cúbicos por dia (Bcfd) de gás natural liquefeito, foram transportados por esses pontos de estrangulamento, disse a empresa de inteligência energética com sede na Noruega.

Em 2024, o volume de petróleo e petróleo diminuiu para 65 milhões de bpd e o GNL para 24,8 Bcfd.

Esse declínio indica claramente uma instabilidade crescente em algumas das águas estrategicamente mais importantes do mundo, mostraram os dados da Rystad.

Os recentes declínios no volume devem-se em parte a interrupções temporárias, como ataques houthis no Iêmen e tensões Irã-Israel.

No entanto, também há evidências de uma mudança estrutural de longo prazo, à medida que comerciantes e governos redirecionam os fluxos através do Cabo da Boa Esperança e oleodutos alternativos para se adaptar à instabilidade contínua.

Impacto provável nos países

A China enfrenta uma vulnerabilidade significativa devido à sua dependência do Estreito de Ormuz e do Estreito de Malaca para transporte.

Isso contrasta com os EUA, que estão menos expostos devido ao aumento da produção doméstica, ao contrário da Ásia e da Europa, que são fortemente dependentes desses estreitos.

"Identificamos os cinco pontos de estrangulamento em maior risco, avaliamos as ameaças que enfrentam e delineamos as consequências de longo alcance para os mercados globais de energia", disse Mrinal Bhardwaj, analista sênior de pesquisa upstream da Rystad, na análise.

A dinâmica atual do mercado revela uma clara antecipação da instabilidade marítima contínua, como evidenciado pelo aumento significativo dos prêmios de seguro e taxas de frete, disse a empresa de inteligência energética.

Essa tendência ascendente sugere que os mercados financeiros já estão levando em consideração os riscos elevados associados às rotas marítimas globais.

No entanto, apesar desse preço preventivo, o fechamento completo de qualquer grande ponto de estrangulamento marítimo - como o Canal de Suez, o Estreito de Ormuz ou o Estreito de Malaca - sem dúvida desencadearia um aumento sem precedentes na volatilidade dos preços, de acordo com Rystad.

Tal evento não apenas enviaria ondas de choque pelo setor de energia, mas também testaria severamente a resiliência inerente das cadeias globais de fornecimento de energia, potencialmente levando a interrupções generalizadas e repercussões econômicas.

Aproximadamente três quartos da demanda global de petróleo dependem de pontos de estrangulamento marítimos para transporte. Destes, cerca de um quarto atravessa o Estreito de Malaca e um quinto passa pelo Estreito de Ormuz.

Estreito de Malaca

Movimentando cerca de 24 milhões de bpd de petróleo e gás, o Estreito de Malaca é o maior ponto de estrangulamento comercial do mundo.

Esta passagem vital, situada entre os oceanos Índico e Pacífico, serve como uma rota crucial para o transporte da maior parte do petróleo bruto e gás natural liquefeito (GNL) do Oriente Médio para as nações asiáticas, principalmente China e Japão.

As importações de petróleo bruto e condensado dessa rota são dominadas pela China, que responde por 50% do volume total. A Arábia Saudita é o principal exportador, contribuindo com 25% da participação, mostraram os dados da Rystad.

Estreito de Ormuz

O Estreito de Ormuz, entre Irã, Omã e Emirados Árabes Unidos, é crucial para o comércio global de energia.

Ela lida com cerca de um quinto do comércio marítimo mundial de petróleo e condensado (14,0 milhões de bpd) e quase metade da produção diária de petróleo e condensado do Oriente Médio, em grande parte destinada a mercados asiáticos como China e Índia.

Metade das exportações de petróleo da Arábia Saudita e dos Emirados Árabes Unidos e um quarto da demanda de petróleo da China transitam por esse estreito.

Também é vital para o GNL, transportando um quinto dos volumes globais, incluindo dois terços das exportações diárias de gás do Catar (16,3 Bcfd) para países como China, Índia e Coreia do Sul. As importações de GNL da China através do estreito aumentaram 2,5 vezes em cinco anos, atingindo 2,7 Bcfd.

"A importância estratégica do Estreito de Ormuz foi ressaltada durante o recente conflito Irã-Israel, quando o parlamento do Irã propôs um projeto de lei para fechá-lo, embora o plano tenha sido adiado", disse Bhardwaj.

Canal de Suez e Bab El Mandeb

O Estreito de Bab el-Mandeb emergiu como o segundo ponto crítico de estrangulamento do Oriente Médio, representando outro risco potencial para a estabilidade do comércio global de petróleo e gás.

O Estreito de Bab el-Mandeb conecta o Mar Vermelho ao Golfo de Áden e ao Mar da Arábia, servindo como uma rota marítima crítica entre o Canal de Suez e o Oceano Índico.

O Canal de Suez e o gasoduto SUMED, ambos vitais para a energia global, ligam o Mar Vermelho ao Mediterrâneo.

Os ataques houthis no final de 2023 fizeram com que os volumes de transporte marítimo pelo Estreito de Bab el-Mandeb caíssem quase 50% em seis meses, impactando o comércio marítimo global de petróleo e mantendo o tráfego abaixo do normal.

Um fechamento total redirecionaria os navios ao redor do Cabo da Boa Esperança, aumentando os tempos de viagem e os custos de frete, sobrecarregando ainda mais as cadeias de fornecimento de energia.

Cabo da Boa Esperança

O Cabo da Boa Esperança, no extremo sul da África do Sul, é agora uma rota comercial marítima alternativa crucial, transportando de 8 a 10% do tráfego marítimo global.

Os fluxos de petróleo por essa rota diminuíram de 7 milhões de bpd em 2021 para 6 milhões de bpd em 2023, em grande parte devido à redução da demanda chinesa, menor produção africana e mudança da Índia para o petróleo russo, mostrou a análise da Rystad.

Em 2024, o tráfego de petróleo ao redor do Cabo da Boa Esperança aumentou quase 50%, para 8,7 milhões de bpd.

Esse aumento foi impulsionado por ataques houthis no Mar Vermelho, fazendo com que as empresas de navegação redirecionassem.

Aproximadamente 40% desse petróleo foi destinado à China, com porções significativas originárias dos EUA e da América do Sul. Os produtores do Oriente Médio também desviaram o petróleo bruto com destino à Europa através do cabo.

"Apesar dos custos de frete mais altos e dos tempos de trânsito mais longos, os comerciantes preferem cada vez mais o Cabo da Boa Esperança devido aos seus menores riscos de segurança", disse Rystad.

Estreito Turco

Enquanto isso, o Estreito Turco, compreendendo o Bósforo e os Dardanelos, é uma rota marítima crítica controlada pela Turquia, conectando o Mediterrâneo e o Mar Negro.

Essa hidrovia estratégica, que divide a Europa e a Ásia, é vital para o transporte global de energia, facilitando os embarques de petróleo e GNL da região do Cáspio e da Rússia para os mercados asiático e europeu.

Respondendo por cerca de 5% do comércio marítimo global de petróleo, o Estreito registrou aproximadamente 3,5 milhões de bpd de petróleo bruto e 0,5 Bcfd de trânsito de GNL em 2023, com volumes semelhantes projetados para 2025.

O fluxo de petróleo através do Estreito Turco diminuiu de 3,5 milhões de bpd em 2020 para 3,2 milhões de bpd em 2022 devido ao COVID-19 e ao conflito Rússia-Ucrânia, que reduziu as exportações ucranianas em 100.000 bpd.

Os fluxos se recuperaram para 3,4 milhões de bpd em 2023 e devem permanecer estáveis em 2024.

Os estreitos turcos são cruciais, mas estão sujeitos a vários riscos operacionais e geopolíticos.