A retração da Oracle segue o aumento recorde alimentado pela IA em direção à avaliação de trilhões de dólares

Na quinta-feira, as ações da Oracle caíram quase 5% após um rali anteriormente implacável que levou a fabricante de software corporativo à beira de uma avaliação de mercado de US$ 1 trilhão.

Essa retração ocorre depois que as ações da Oracle subiram 35,9% na sessão de quarta-feira, deixando um pico histórico de capitalização de mercado de US$ 933 bilhões antes de reverter para cerca de US$ 890 bilhões se as perdas forem sustentadas.

Isso coloca a Oracle ao lado de alguns dos aumentos mais rápidos deste ano no índice SandP 500, superando os avanços dos titãs da tecnologia "Magnificent 7", antes do recuo.

A empolgação dos investidores com os contratos de nuvem multibilionários e a crescente demanda por poder de computação na luta pela supremacia da IA alimentaram o rali.

Ellison se aproxima do marco de riqueza

A ascensão do mercado também chamou a atenção para a crescente fortuna do cofundador da Oracle, Larry Ellison. Seu patrimônio líquido, estimado em US$ 387,6 bilhões com base em sua participação de 41% na Oracle, aumentou em conjunto com o preço das ações da empresa.

O aumento o coloca ao alcance do CEO da Tesla, Elon Musk, que ainda é a pessoa mais rica do mundo, com cerca de US$ 437,5 bilhões, no ranking da Forbes.

A rápida ascensão de Ellison demonstra o quão fortemente a riqueza dos indivíduos está ligada ao crescimento da IA.

À medida que os investidores despejam bilhões de dólares em infraestrutura de nuvem e computação, Ellison emergiu como um dos benfeitores mais significativos desse fluxo de dinheiro.

Negócios na nuvem impulsionam

Uma das principais forças motrizes por trás da alta na participação da Oracle é sua crescente presença no espaço da nuvem.

A OpenAI, esta semana, concordou com um dos maiores contratos de poder de computação da história, no valor de US $ 300 bilhões nos próximos anos, com a Oracle, informou o The Wall Street Journal na quarta-feira.

Isso provavelmente compreenderá uma grande parte da nova receita que a Oracle orientou quando divulgou seus ganhos no início desta semana.

Tais acordos ressaltam os enormes dólares comprometidos por empresas focadas em inteligência artificial enquanto correm para consolidar a capacidade e escalá-la.

Outrora a principal fornecedora de software de banco de dados, a Oracle se tornou um fornecedor essencial nesta competição, enfrentando empresas como Amazon e Microsoft para infraestrutura em nuvem.

Sentimento e avaliações do investidor

Apesar da queda de quinta-feira, os economistas acreditam que o entusiasmo dos investidores continua alto.

Dennis Dick, estrategista-chefe da Stock Trader Network, classificou o recuo como "um pouco de exaustão do comprador", prevendo que "a multidão do 'compre na queda' provavelmente ressurgirá".

Ele continuou dizendo que a orientação da Oracle era tão forte que era "difícil pensar que essa história acabou".

As ações da Oracle a US$ 312,44 são negociadas cerca de 9% abaixo do preço-alvo médio dos analistas de US$ 342, mostram dados da LSEG.

Ainda assim, a ação adota um prêmio sobre os pares de nuvem de 45,3 vezes o preço/lucro futuro, em comparação com 31,3 para a Amazon e a Microsoft.

A avaliação reflete a expectativa do mercado de que a Oracle manterá uma grande parte das bordas de monetização na contenção de tais negócios de nuvem orientados por IA.

Mas o prêmio também apresenta uma questão sobre o quão alto a ação pode subir quando não terá os números grandes e tão esperados como uma verificação da realidade.

O boom da IA remodela os líderes de mercado

A ascensão meteórica da Oracle exemplifica como a inteligência artificial está transformando o setor global de TI. Apenas alguns meses atrás, a capitalização de mercado da Oracle estava muito atrás da Apple, Microsoft e Alphabet.

Sua avaliação quase dobrou este ano, impulsionando-a para a conversa como uma das empresas de melhor desempenho do mercado.

O impulso também mostra como Wall Street recompensa as empresas que desempenham papéis críticos no ecossistema de IA.

Com a OpenAI e outros grandes concorrentes assinando contratos multibilionários, provedores de infraestrutura como a Oracle estão emergindo como os principais facilitadores do crescimento do setor.

Perspectiva: resfriamento ou consolidação?

A questão mais urgente para os investidores é se a retração de quinta-feira indica um período de resfriamento ou apenas uma pausa no rali da Oracle.

Essa alta recente deixa as ações suscetíveis a mais volatilidade, mas a demanda consistente por serviços em nuvem e capacidade de IA provavelmente continua a impulsionar o impulso de longo prazo.

Se a Oracle cumprir as promessas e permanecer dominante em mega-negócios, ela também poderá quebrar um valor de mercado de US$ 1 trilhão.

Como Wells observou, para Ellison, isso não apenas garantiria a posição da Oracle na era da IA, mas também o aproximaria da pole position na lista de riqueza global à frente de Musk.