O ULTY ETF é um fundo com rendimento de 117%, superando o VOO: é uma compra?

O ETF YieldMax Ultra Option Income Strategy (ULTY) teve um bom desempenho este ano e está pairando no ponto mais alto já registrado. O ULTY estava sendo negociado a US$ 5,62, um aumento de mais de 54% em relação ao seu nível mais baixo em abril deste ano. Então, esse ETF de alto rendimento é uma boa compra?

Como funciona o ETF ULTY

O ETF YieldMax Ultra Option Income Strategy é um dos principais fundos com mais de US$ 3 bilhões em ativos. Tornou-se um fundo popular entre os investidores por causa de seu alto rendimento de dividendos, que, de acordo com o SeekingAlpha, é de 117%.

Mais importante ainda, ao contrário de outros ETFs de chamadas cobertas, o ULTY se saiu melhor do que o benchmark SandP 500 desde o seu início em termos de retornos totais. Os dados mostram que seus retornos totais nos últimos 12 meses foram de 29%, muito superiores aos 18,8% do ETF Vanguard SandP 500 Index (VOO).

ULTY ETF vs VOO

O mesmo aconteceu este ano, pois seus retornos totais são de 16,5%, superiores aos 13,5% da VOO.

Este ETF é diferente de outros fundos de opções de compra cobertas, pois seu desempenho depende puramente do gestor, pois não acompanha um índice específico. Em vez disso, o consultor seleciona as ações nas quais o fundo investirá, observando especificamente sua volatilidade implícita.

O objetivo do fundo é encontrar ações que tenham uma volatilidade implícita mais alta, pois essas ações sempre têmum prêmio de opções mais alto, o que permite gerar uma renda substancial.

Na maioria dos casos, o consultor conduz sua análise examinando os próximos eventos que devem aumentar os prêmios. Um bom exemplo disso são os ganhos de uma empresa ou um grande anúncio.

O consultor do ETF ULTY também realiza uma triagem quantitativa e qualitativa, que avalia o volume de negociação e a liquidez de um ativo no lado do ativo e das opções.

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Depois de selecionar os ativos, o fundo então escreve opções de compra, nas quais recebe seu pagamento de prêmio, que retorna aos investidores como dividendo. Além disso, investe em tesourarias governamentais de curto prazo, que também geram renda, a uma taxa de aproximadamente 4% ao ano.

Uma olhada em suas participações atuais mostra que as participações do fundo são principalmente em ações da Affirm e suas opções de compra. O preço das ações da Affirm subiu mais de 7% na segunda-feira, depois que a empresa estendeu sua opção BNPL para transações na loja do Apple Pay, um movimento que pode trazer bilhões em valor ao longo do tempo.

O ETF ULTY é uma boa compra?

Dados históricos sugerem que o ETF ULTY tem sido um bom investimento, pois seus retornos totais superaram os de fundos genéricos como VOO e SPY.

Também se tornou um dos principais ETFs em termos de distribuições, que permaneceram relativamente estáveis ao longo do tempo.

Ainda assim, este fundo tem alguns riscos potenciais, incluindo a erosão contínua do NAV devido ao seu rendimento substancial. Além disso, a seção de opções normalmente cobre o lado positivo. Por exemplo, é provável que o fundo não se beneficie substancialmente do recente aumento do preço das ações da Affirm, pois é provável que o preço-alvo tenha sido atingido.

O outro risco é que o desempenho do fundo normalmente depende da experiência do gestor. Isso significa que seu desempenho pode ser afetado se o gerente existente sair.