Padrões raros do preço das ações da AMD apontam para um salto para US$ 300, apesar dos riscos

O preço das ações da AMD recuou nas últimas semanas depois de atingir um nível de resistência crucial de US$ 187,13. Ele caiu para US$ 155 na quinta-feira, quando os investidores avaliaram o impacto do investimento da Nvidia na Intel. Permanece cerca de 107% acima da baixa acumulada no ano. Então, a empresa está em risco?

A AMD está em risco após o investimento da Nvidia na Intel?

O preço das ações da AMD recuou na quinta-feira, depois que os investidores refletiram sobre a notícia de que a Nvidia havia comprado uma participação de US $ 5 bilhões na Intel, a empresa de semicondutores machucada.

Alguns analistas acreditam que o investimento pode ajudar a Intel a melhorar seus negócios e conquistar participação de mercado da AMD. No entanto, acreditamos que a Intel está muito atrasada e que levará tempo para ganhar participação de mercado no espaço da IA.

Os analistas acreditam que a Nvidia tem a maior participação de mercado no espaço de GPU de IA, com uma participação de 96%. A AMD tem entre 6% e 10%, enquanto a participação da Intel caiu para quase zero. Poucas empresas de data center estão usando suas GPUs no espaço do data center.

A AMD, por outro lado, está ganhando participação de mercado no espaço, pois algumas empresas a veem como a alternativa mais viável à Nvidia.

A China é um grande risco para a AMD

Os resultados mais recentes mostraram que a receita do data center aumentou 14% em relação ao ano anterior, para US$ 3,2 bilhões. Esse crescimento foi impactado pelo controle de exportação de Donald Trump, que o impediu de vender seus chips para a China.

A AMD está altamente exposta ao mercado chinês, onde faz cerca de 24% das vendas. Como tal, a empresa pode estar em risco agora que Pequim está desencorajando suas empresas domésticas de comprar chips NVIDIA. Embora a AMD não tenha sido mencionada, é provável que ela também se torne uma vítima.

A China quer se tornar um player importante no espaço de semicondutores e quer que as empresas nacionais tenham um papel de liderança. Como tal, o país provavelmente adicionará mais restrições, inclusive na AMD.

O outro grande desafio da AMD é que seu negócio incorporado está lutando. Este negócio, que surgiu após a compra da Xilinx, combina suas CPUs x86 incorporadas, SoCs e FPGAs embarcados e silício personalizado.

Sua receita caiu 4%, para US$ 824 milhões, enquanto seu lucro líquido caiu 20%, para US$ 275 milhões. Um olhar mais atento às suas finanças mostra que o segmento vem se deteriorando nos últimos anos.

Por outro lado, a divisão de clientes e jogos teve um bom desempenho, com sua receita subindo 69%, para US$ 3,6 bilhões.

Os analistas esperam que a receita da AMD salte 27% neste trimestre, para US$ 8,7 bilhões, enquanto seu valor anual será de US$ 33 bilhões, um salto de 28%.

A AMD ainda é negociada com um prêmio mais alto do que a Nvidia, com sua relação preço/lucro futuro subindo para 67, acima da mediana do setor de 32.

Análise técnica do preço das ações da AMD

Os dados técnicos sugerem que o preço das ações da AMD provavelmente se recuperará no curto prazo. Ele formou o que parece ser um padrão de xícara e alça cujo lado superior custa US $ 187. O recuo contínuo faz parte da formação da seção da alça.

A ação também formou o que parece ser um padrão inverso de cabeça e ombros. Uma olhada na distância entre o decote e a cabeça é de cerca de 60%. Medir a mesma distância do suporte em US$ 187 aponta para mais ganhos, potencialmente para US$ 300. A previsão otimista do preço das ações da AMD se tornará inválida se cair abaixo do suporte em US$ 120.