Tarifas dos EUA sacodem o mercado global de café à medida que o fluxo comercial muda

O setor cafeeiro global continua a lidar com interrupções significativas na cadeia de suprimentos, com as tarifas dos EUA prejudicando especificamente o café verde do Brasil e o café torrado da Suíça, disse o ING Group.

Embora os consumidores americanos tenham sido amplamente protegidos do impacto até agora, os torrefadores de café da UE estão agora reavaliando suas estratégias à medida que os fluxos comerciais passam por uma mudança substancial.

O setor permanece vulnerável às várias tarifas impostas aos principais países produtores e exportadores.

Impacto tarifário

Brasil e Suíça, classificados em primeiro e terceiro lugar, respectivamente, em termos de valor de exportação de café para os Estados Unidos, enfrentam tarifas significativas de 50% e 39%.

Ambos os países têm negociado ativamente com os EUA para chegar a um acordo favorável, mas a situação atual colocou os exportadores suíços e brasileiros em desvantagem de mercado.

Em comparação, os exportadores da América do Sul enfrentam apenas uma tarifa de 10%, o que lhes dá vantagem no mercado dos EUA.

Os compradores dos EUA demoram a se adaptar devido à incerteza contínua do mercado e às características variadas do café de diferentes origens, disse o ING em sua atualização.

As exportações de café do Brasil para os EUA em agosto caíram mais de 75% em relação a 2024.

Esses dados iniciais do comércio sugerem uma mudança no mercado, com os traders brasileiros retendo estoque e os agricultores adiando as vendas, antecipando aumentos de preços, de acordo com o ING.

Enquanto isso, a oferta de café americano está apertando devido às exportações estáveis da Colômbia e do Vietnã até setembro.

"Espera-se que a disparidade nas tarifas leve os compradores dos EUA a realocar o fornecimento do Brasil para origens tributadas mais favoravelmente", disse Thijs Geijer, economista sênior do setor, alimentos e agricultura do ING Group, na atualização.

Café torrado

O Canadá é o principal exportador de café torrado para os EUA em volume, fornecendo predominantemente variedades descafeinadas.

Em termos de valor, a Suíça assume a liderança, com a Itália em terceiro lugar.

Em 2024, as exportações de cápsulas de café suíço atingiram 1,1 bilhão de euros, refletindo um crescimento consistente nos últimos anos, de acordo com o relatório do ING.

Em contraste com as exportações italianas mais estáveis, essas exportações experimentaram um declínio acentuado durante os meses de verão.

"Embora os torrefadores de café na UE que exportam para os EUA também enfrentem tarifas, por enquanto, sua posição competitiva melhorou em relação aos concorrentes suíços", disse Geijer.

Clientes dos EUA

Colheitas ruins consecutivas nos principais países produtores de café prejudicaram a oferta, levando a aumentos amplamente divulgados nos preços do café para consumidores na Europa e na América.

Os índices de preços ao consumidor do café aumentaram 20% na UE, EUA e Canadá, de acordo com o ING.

Uma mudança está em andamento nas tendências de preços: embora os preços da UE e do Canadá tenham subido significativamente mais rápido do que nos EUA, essa divergência agora está começando a diminuir.

O café de 'alta tarifa' ainda não está disponível nas lojas dos EUA, de acordo com o ING.

Com uma tarifa de 50% sobre as exportações brasileiras implementada em 6 de agosto, os torrefadores estão priorizando seu estoque atual, acrescentou o banco de investimento.

O processo de envio, torrefação, embalagem e distribuição do café aos varejistas normalmente leva cerca de um mês.

Geijer observou:

Os torrefadores enfrentam a decisão de renegociar os preços com os clientes para refletir o aumento dos custos do café da mesma qualidade ou mudar para uma mistura de qualidade inferior para manter os preços atuais, de acordo com Geijer.

Perspectivas para a Europa

"Para a indústria cafeeira europeia e os consumidores, esses desenvolvimentos são um saco misto", disse Geijer.

O impacto do aumento dos preços do café, negociado em dólares americanos, está sendo diminuído pelo euro forte.

"Se virmos mais destruição da demanda nos EUA, isso pode liberar alguma pressão sobre o lado da oferta e sobre os preços", observou Geijer.

Isso representa um pequeno desenvolvimento positivo: as tarifas estão tornando mais atraente para os exportadores brasileiros de café aumentar as vendas para compradores europeus.

A Europa serve como um importante centro de comércio e processamento de café, sendo os EUA um importante mercado de exportação para comerciantes e torrefadores de café europeus.

Por exemplo, a Alemanha é um grande reexportador de grãos de café verde para os EUA, enquanto a Itália e a Suíça são exportadores substanciais de café torrado.

O aumento da volatilidade e da incerteza normalmente apresenta oportunidades para os traders se ajustarem às mudanças na demanda, desde que mantenham posições adequadas.

As empresas norte-americanas ganharam uma vantagem competitiva sobre os torrefadores europeus nos EUA devido ao aumento de suas atividades locais de valor agregado pós-tarifa.

Isso representa um desafio, pois os EUA têm sido historicamente um mercado lucrativo para o crescimento.

Os torrefadores europeus precisarão discutir em nível de diretoria como abordar o mercado dos EUA daqui para frente e, se expandir sua presença ou estabelecer novas operações é uma estratégia sólida.

O presidente dos EUA, Donald Trump, priorizou a relocalização da manufatura em setores estratégicos.

"Embora trazer instalações adicionais de torrefação de café possa não ter sido um objetivo explícito, pode ser uma consequência rica em cafeína da atual política tarifária", disse Geijer.