Brent perto de US$100 após dados de Hormuz indicarem fluxos de petróleo mais apertados

Os preços do petróleo subiram na segunda-feira, à medida que novos ataques entre EUA e Irã a petroleiros e embarcações navais colocaram os riscos de oferta novamente no centro do mercado, com Brent e WTI ampliando seus ganhos recentes.

O Brent era negociado em torno de US$97 por barril durante o pregão asiático, enquanto o West Texas Intermediate se mantinha acima de US$92.

O movimento seguiu ataques dos EUA a três petroleiros iranianos no fim de semana, depois que o Irã lançou mísseis balísticos em direção a dois navios de guerra da Marinha dos EUA.

Teerã então afirmou que estabelecerá uma nova zona restrita fora do Estreito de Hormuz, adicionando outra camada de incerteza em torno de um dos corredores energéticos mais importantes do mundo.

O tráfego em Hormuz torna-se o teste-chave do mercado físico

A reação dos preços é impulsionada menos apenas por manchetes geopolíticas e mais por evidências de que o tráfego marítimo através de Hormuz permanece restringido.

Dados da Kpler mostraram que, em média, cerca de 10 navios de cargas por dia cruzaram o estreito nos últimos 10 dias, o nível mais baixo desde maio. Apenas dois navios transitaram no sábado e seis no domingo.

Isso importa porque Hormuz normalmente movimenta cerca de um quinto do abastecimento global de petróleo.

Mesmo sem um fechamento completo, um tráfego mais lento, custos de seguro mais altos e cronogramas de carregamento interrompidos podem apertar o mercado físico e manter um prêmio geopolítico incorporado em Brent e WTI.

Analistas da ANZ Research disseram que os últimos ataques reduziram ainda mais a probabilidade de que os fluxos de petróleo do Oriente Médio voltem rapidamente ao normal. A avaliação aponta para uma confrontação prolongada entre EUA e Irã, em vez de uma resolução iminente.

O secretário de Energia dos EUA, Chris Wright, também indicou no domingo que Washington espera manter sua presença militar na região.

O Washington Post informou que Wright vê a Marinha dos EUA como crucial para proteger o tráfego comercial enquanto as tensões em torno da via marítima persistirem.

O prêmio de risco do Brent mostra-se difícil de desfazer

O Brent tornou-se o indicador mais claro do prêmio de oferta do Oriente Médio devido à sua maior exposição aos fluxos globais de petróleo por via marítima.

A equipe de commodities do Commerzbank, liderada por Barbara Lambrecht, disse em comentário levado pela TMGM que as perspectivas continuam incomumente difíceis de avaliar porque as estimativas sobre quanto petróleo está passando por Hormuz variam amplamente.

Os analistas esperam que os próximos relatórios da EIA, IEA e OPEC, juntamente com os dados de comércio chineses, forneçam um panorama mais claro tanto da interrupção real da oferta quanto da demanda global.

Eles também veem espaço para os preços do petróleo recuarem se evidências mostrarem que o estreito está se tornando mais navegável.

O WTI está sendo puxado para cima pelo mesmo prêmio geopolítico, embora sua base de oferta doméstica nos EUA o torne um tanto menos exposto diretamente ao transporte no Golfo do que o Brent.

Pausa da OPEC+ mantém foco na oferta interrompida

A OPEC+ acrescentou outro elemento ao cenário de oferta no domingo ao manter inalterada sua política de produção para outubro.

Arábia Saudita, Rússia, Iraque, Kuwait, Cazaquistão, Argélia e Omã concordaram em manter seus níveis de produção exigidos de setembro ao longo de outubro. O grupo revisará as condições do mercado novamente em 4 de outubro.

Isso significa que os traders não podem contar com um novo aumento de produção de curto prazo para compensar as interrupções em torno do Irã e de Hormuz.

Para os preços do petróleo, os dados de transporte marítimo agora importam tanto quanto os desenvolvimentos militares. Uma melhora sustentada no tráfego em Hormuz poderia reduzir parte do prêmio de risco do Brent e do WTI.

Novos ataques ou outra queda no fluxo de navios manteriam, em vez disso, o Brent próximo ao patamar de US$100 e o WTI firmemente acima de US$90.