Ouro desafia condições de sobrecompra, olhos mais altos

Os preços do ouro mantiveram-se perto de máximas recordes na quarta-feira, com a demanda por refúgio seguro e as esperanças de novos cortes nas taxas de juros impulsionando os sentimentos entre os investidores.

"As expectativas de novos cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve (Fed), juntamente com as incertezas geopolíticas decorrentes da intensificação da guerra Rússia-Ucrânia e dos conflitos no Oriente Médio, continuam a agir como um vento favorável para o metal precioso", disse Haresh Menghani, editor da FXstreet, em um relatório.

Na terça-feira, o presidente do Fed, Jerome Powell, afirmou que o banco central deve continuar a pesar os riscos contínuos de inflação elevada contra um mercado de trabalho enfraquecido ao tomar decisões futuras sobre as taxas.

Isso ocorre quando seus colegas permanecem divididos sobre a abordagem política apropriada.

O dólar americano quebrou uma sequência de perdas de dois dias, mostrando um impulso positivo após declarações cautelosas de Powell sobre possíveis cortes nas taxas de juros.

Menghani disse:

O que está impulsionando o rali?

Os preços do ouro tiveram algum interesse renovado durante as negociações asiáticas na quarta-feira, já que os traders anteciparam novos cortes nas taxas de juros do Fed dos EUA em outubro e dezembro.

Isso segue uma redução de 25 pontos-base no início deste mês, tornando o ativo sem rendimento mais atraente.

Embora as expectativas de corte nas taxas de juros de curto prazo ofereçam pouca explicação para o aumento sustentado dos preços do ouro, uma força motriz alternativa pode estar em jogo.

Na sexta-feira, os ETFs de ouro monitorados pela Bloomberg experimentaram seu aumento mais significativo em um dia nas participações desde janeiro de 2022, com entradas totalizando quase 27 toneladas.

Quase 19 toneladas de ouro foram atribuídas ao maior ETF de ouro do mundo nos EUA, marcando sua maior entrada diária em seis meses.

Na segunda-feira, mais 8,7 toneladas foram adicionadas no total. "O forte interesse de compra dos investidores em ETFs provavelmente deu um impulso ao preço do ouro", disse Carsten Fritsch, analista de commodities do Commerzbank AG.

As entradas de ETF atingiram um total de 88 toneladas desde o início do mês, de acordo com a Bloomberg.

Vários fatores provavelmente contribuem para essa tendência, incluindo cortes antecipados nas taxas de juros, os contínuos desafios do presidente dos EUA à independência do Fed e vários desenvolvimentos geopolíticos.

Fritsch acrescentou:

Tensões geopolíticas

Após recentes provocações em larga escala da Rússia, incluindo a violação do espaço aéreo da OTAN na Estônia, Polônia e Romênia, a OTAN emitiu um alerta na terça-feira.

A aliança declarou sua prontidão para empregar todas as medidas militares e não militares necessárias em sua defesa.

Enquanto isso, o ataque militar de Israel a Gaza continua em meio a um relatório da ONU recém-divulgado.

O relatório indica que o governo israelense pretende estabelecer controle permanente sobre Gaza e garantir uma maioria judaica na Cisjordânia ocupada.

"Isso alimenta preocupações sobre um conflito regional mais amplo no Oriente Médio e mantém os riscos geopolíticos em jogo, o que acaba sendo outro fator que oferece apoio à commodity de refúgio", disse Menghani.

Os comerciantes agora aguardam um novo impulso dos dados de vendas de casas novas nos EUA.

Menor resistência à alta

Apesar das condições de sobrecompra anteriores, o recente rali continuou.

O ressurgimento da compra de queda na quarta-feira indica que o preço do ouro provavelmente continuará sua tendência de alta, de acordo com Menghani.

Uma liquidação contínua, empurrando os preços abaixo da mínima da sessão asiática de aproximadamente US$ 3.750, pode levar à faixa de suporte de US$ 3.710 a US$ 3.700 sendo testada, acrescentou.

O nível de US$ 3.700 deve servir como uma base robusta para os preços do ouro. Uma quebra decisiva abaixo dela provavelmente levaria a novas quedas.

No momento da redação deste artigo, o contrato de ouro de dezembro na COMEX estava em US$ 3.807,10 por onça, queda de 0,2% em relação ao fechamento anterior.