EA fecha acordo para fechar o capital: quanto os acionistas receberão

A Electronic Arts (EA), uma das maiores editoras de videogames do mundo, deve fechar o capital em um acordo de US$ 55 bilhões liderado por um consórcio que inclui o Fundo de Investimento Público (PIF) da Arábia Saudita, a empresa de private equity Silver Lake e a Affinity Partners, a empresa de investimentos fundada por Jared Kushner.

O acordo está entre as maiores aquisições alavancadas da história e reflete uma grande aposta na inteligência artificial remodelando a indústria de jogos.

Uma das maiores aquisições já registradas

O acordo, anunciado na segunda-feira, dá aos acionistas US $ 210 por ação. Isso representa um prêmio de 25% em relação ao preço de fechamento de quinta-feira em Nova York.

A negociação da EA foi interrompida depois que as ações subiram cerca de 6% na atividade de pré-mercado, após um salto de 15% na sexta-feira, após o surgimento de relatos de um possível acordo.

Com US$ 55 bilhões, a transação supera a compra de US$ 45 bilhões da concessionária texana TXU em 2007, tornando-se a maior aquisição alavancada até o momento e o maior negócio da MandA de 2025.

O financiamento incluirá US$ 36 bilhões em ações, com o PIF rolando sua participação existente de 9,9%, juntamente com um pacote de empréstimos de US$ 20 bilhões liderado pelo JPMorgan Chase.

Andrew Wilson, presidente-executivo da EA desde 2013, permanecerá no cargo para liderar a empresa como uma entidade privada assim que a transação for concluída, prevista para o início de 2027.

Apostando na IA e no crescimento dos jogos

O consórcio de compradores está fazendo uma aposta substancial de que a inteligência artificial pode transformar a economia da produção de videogames.

A IA já está sendo implantada em todo o Vale do Silício para agilizar tarefas e, nos jogos, pode automatizar testes de jogo, gerar ativos como cenários e até substituir dubladores.

A longo prazo, especialistas do setor acreditam que a IA pode permitir personagens e histórias mais responsivas adaptadas a jogadores individuais.

O Financial Times informou, citando fontes que conhecem o acordo, que a economia de custos impulsionada pela IA deve aumentar significativamente a lucratividade da EA, permitindo que a transação altamente alavancada seja bem-sucedida, apesar dos níveis de dívida líquida historicamente modestos da empresa.

A EA, com sede em Redwood City, Califórnia, é conhecida por franquias como EA Sports FC, Madden NFL e The Sims.

A empresa enfrentou uma desaceleração no setor de jogos de US$ 178 bilhões, que cresceu durante os bloqueios pandêmicos, mas desde então esfriou.

Os jogadores são cada vez mais atraídos por títulos free-to-play que são atualizados continuamente, em vez dos tradicionais lançamentos de US$ 70 a US$ 80.

A EA também realizou rodadas de demissões enquanto buscava novas áreas de crescimento.

Dimensões estratégicas e políticas

Kushner, que é genro do presidente dos EUA, Donald Trump, fundou a Affinity Partners depois de deixar a Casa Branca em 2021, desempenhou um papel fundamental na garantia do acordo.

O relatório do FT disse que seu envolvimento deve ajudar a facilitar a revisão regulatória pelo Comitê de Investimentos Estrangeiros nos Estados Unidos (CFIUS), dada a participação do fundo soberano da Arábia Saudita.

Para o PIF, a mudança representa sua maior incursão no entretenimento interativo.

O fundo já detém participações na Nintendo e na Take-Two Interactive e, em 2023, seu Savvy Games Group adquiriu a Scopely por US$ 4,9 bilhões.

O PIF sinalizou sua intenção de implantar até US$ 70 bilhões anualmente em todos os setores, incluindo tecnologia e imóveis.

A abertura de capital liberará a EA do ciclo de ganhos trimestrais e do escrutínio dos investidores, permitindo maior flexibilidade estratégica.

Suas franquias esportivas, incluindo Madden NFL, continuam a gerar receitas previsíveis, enquanto os próximos lançamentos, como Battlefield 6, programados para 10 de outubro, devem apoiar ainda mais o crescimento.