Ações da CoreWeave sobem com contrato de nuvem de US$ 14,2 bilhões da Meta

A CoreWeave Inc. disse na terça-feira que fechou um acordo para fornecer à Meta Platforms Inc. até US$ 14,2 bilhões em infraestrutura de nuvem de inteligência artificial, ressaltando os altos custos associados à construção e implantação de modelos avançados de IA.

As ações da CoreWeave saltaram mais de 13% na abertura do mercado após o anúncio, estendendo um rali que viu as ações triplicarem de valor desde sua oferta pública inicial em março.

O presidente-executivo, Michael Intrator, disse que o acordo seguiu contratos anteriores com a controladora do Facebook.

"Eles adoraram nossa infraestrutura em contratos anteriores e voltaram para mais", disse ele em uma entrevista, de acordo com a Bloomberg.

Sistemas Nvidia no centro da expansão

Sob o acordo, a CoreWeave fornecerá à Meta acesso aos mais recentes sistemas GB300 da Nvidia Corp., que estão em alta demanda em todo o setor.

A parceria ocorre apenas alguns dias depois que a CoreWeave estendeu seu acordo com a OpenAI em US$ 6,5 bilhões, elevando o valor total de seus contratos com o desenvolvedor do ChatGPT para US$ 22,4 bilhões.

Juntos, os anúncios destacam o papel das "neonuvens" emergentes, como CoreWeave, Nebius Group e Nscale Global Holdings, para impulsionar o boom da IA.

"O acordo ressalta que por trás de cada avanço da IA estão as parcerias que o tornam possível", disse um porta-voz da CoreWeave em um comunicado sobre o acordo, disse a CNBC.

Diversificando para longe da dependência da Microsoft

O acordo com a Meta marca um passo importante na redução da dependência da CoreWeave da Microsoft Corp., historicamente seu maior cliente.

No trimestre de junho, a Microsoft respondeu por 71% da receita da empresa.

"Quando saímos no IPO, fomos prejudicados por causa de nossa concentração de clientes", disse Intrator.

"Este é claramente um passo na direção certa para a diversificação."

A Meta se tornou uma das maiores gastadoras do setor, com o CEO Mark Zuckerberg destinando até US$ 72 bilhões em despesas de capital este ano para construir infraestrutura de IA e data centers.

Estratégia de crescimento impulsionada pela dívida

A CoreWeave, como outras operadoras de neocloud, depende fortemente do financiamento de dívidas para financiar sua expansão intensiva em capital.

A Intrator confirmou que a empresa continuará explorando os mercados de dívida à medida que constrói nova capacidade.

A abordagem reflete a de provedores de nuvem maiores, que têm levantado cada vez mais fundos para projetos de data center por meio de ofertas de títulos.

A Meta garantiu recentemente US$ 29 bilhões para financiar um enorme data center na Louisiana, enquanto a Oracle Corp. levantou US$ 18 bilhões na semana passada para apoiar o desenvolvimento de infraestrutura para a OpenAI.

Analistas avaliam vantagens e riscos

Apesar do aumento meteórico no preço das ações da CoreWeave, os analistas permanecem divididos sobre as perspectivas.

O analista da Evercore ISI, Amit Daryanani, iniciou a cobertura na terça-feira com uma classificação de "desempenho superior" e um preço-alvo de US$ 175, sugerindo cerca de 40% de alta em relação aos níveis atuais.

Ele argumentou que a demanda por infraestrutura de IA continua superando em muito a oferta, o que deve sustentar o crescimento da receita.

Ele também observou que um ambiente de taxas de juros mais baixas reduziria o custo de construção e operação de instalações.

Daryanani destacou a vantagem tecnológica da CoreWeave, descrevendo sua plataforma como projetada especificamente para cargas de trabalho de IA.

Isso, disse ele, o torna mais eficiente do que os provedores tradicionais de nuvem em hiperescala e posiciona a empresa para atender não apenas empresas centradas em IA, mas também empresas que buscam implantar aplicativos de IA.

Ainda assim, persistem preocupações sobre o risco de concentração da empresa.

Quase 80% da receita da CoreWeave no último trimestre estava vinculada à Microsoft e à OpenAI, com uma parte significativa dos negócios de IA da Microsoft vinculados às necessidades de computação da OpenAI.