Comerica será adquirida pelo Fifth Third Bank em acordo de US$ 10,9 bi com ações

O Fifth Third Bank anunciou na segunda-feira que adquirirá a empresa de serviços financeiros Comerica, com sede em Dallas, em uma transação de ações avaliada em aproximadamente US$ 10,9 bilhões, criando o nono maior banco dos EUA com cerca de US$ 288 bilhões em ativos.

A medida segue um intenso escrutínio sobre o Comerica do investidor ativista HoldCo Asset Management, que instou o banco a se vender após anos do que descreveu como baixo desempenho.

As ações da Comerica subiram mais de 12% nas negociações de pré-mercado após o anúncio.

O acordo marca uma das maiores fusões de bancos regionais dos EUA nos últimos anos e ocorre no momento em que os credores de médio porte buscam maior escala para competir com players maiores, como JPMorgan Chase e Bank of America.

A instituição combinada terá uma presença significativamente expandida, operando em 17 dos 20 mercados de crescimento mais rápido em todo o país, incluindo regiões-chave como Sudeste, Texas e Califórnia.

De acordo com uma declaração conjunta, espera-se que a fusão seja imediatamente acretiva aos acionistas e proporcione eficiência, retorno sobre ativos e retorno sobre o patrimônio comum tangível líderes do setor.

A pressão dos ativistas abriu caminho para a venda da Comerica

A HoldCo acusou a Comerica de administrar mal sua exposição à taxa de juros e estrutura de custos, argumentando que seria melhor como parte de uma instituição financeira maior.

O fundo de hedge estava se preparando para nomear cinco diretores para o conselho de 11 membros da Comerica, de acordo com o The Wall Street Journal.

Outros grandes acionistas, incluindo Citadel e North Reef Capital Management, expressaram preocupações semelhantes sobre a estratégia da empresa.

O CEO da Comerica, Curt Farmer, disse que a fusão oferece o melhor caminho a seguir para clientes e acionistas.

"Juntar-se à Fifth Third – com seus pontos fortes em varejo, pagamentos e digital – nos permite desenvolver nossa franquia comercial líder e atender ainda mais nossos clientes com recursos aprimorados em mais mercados, mantendo-nos fiéis aos nossos valores fundamentais", disse Farmer.

Estrutura do negócio e mudanças de liderança

De acordo com os termos do acordo, os acionistas da Comerica receberão aproximadamente 1,87 ações da Fifth Third para cada ação da Comerica, avaliando a Comerica em US$ 82,88 por ação com base no preço de fechamento da Fifth Third na sexta-feira.

Isso representa um prêmio de 20% em relação ao preço médio ponderado por volume de 10 dias da Comerica.

Após a conclusão, prevista para o final do primeiro trimestre de 2026, os acionistas da Fifth Third deterão cerca de 73% da empresa combinada, com os acionistas da Comerica detendo cerca de 27%.

O presidente-executivo da Comerica, Curt Farmer, se tornará vice-presidente da entidade resultante da fusão, enquanto o diretor bancário da Comerica, Peter Sefzik, chefiará a divisão de gestão de patrimônio e ativos do banco.

A empresa resultante da fusão também operará dois negócios de alto retorno, baseados em taxas de US$ 1 bilhão, em pagamentos comerciais e gestão de patrimônio, proporcionando fluxos de ganhos estáveis e capacidade de investir em crescimento futuro.

O acordo ressalta uma onda de consolidação que varre o setor bancário regional dos EUA, à medida que os credores buscam escala e diversificação em meio ao aumento dos custos regulatórios e taxas de juros voláteis.

Um movimento para acelerar a estratégia de crescimento da Fifth Third

A Fifth Third descreveu a aquisição como uma "aceleração estratégica" de seu plano de longo prazo para fortalecer a lucratividade e expandir seu alcance nacional.

"Essa combinação marca um momento crucial para o Fifth Third, à medida que aceleramos nossa estratégia para construir densidade em mercados de alto crescimento e aprofundar nossas capacidades comerciais", disse Tim Spence, presidente, CEO e presidente do Fifth Third Bank.

"A forte franquia de mercado intermediário da Comerica e a presença complementar tornam isso um ajuste natural. Juntos, estamos criando um banco mais forte e diversificado, bem posicionado para agregar valor aos nossos acionistas, clientes e comunidades – a partir de hoje e no longo prazo."

A empresa combinada terá sede em Cincinnati, com centros operacionais significativos em Dallas e Detroit.