Esses 3 estoques de chips dos EUA estão em maior risco devido às restrições de terras raras da China

O mais recente movimento da China para aumentar o controle sobre as exportações de metais de terras raras causou repercussões na indústria de semicondutores.

Com novos requisitos de licenciamento para entidades estrangeiras que usam terras raras de origem chinesa, os fabricantes de equipamentos de chips enfrentam uma incerteza crescente.

Esses metais – críticos para sistemas de vácuo de alta precisão e componentes baseados em ímãs – são fundamentais para a fabricação avançada de semicondutores.

A Evercore ISI alerta que vários nomes de grande capitalização podem estar expostos a interrupções no fornecimento e inflação de custos.

Embora as restrições não entrem em vigor até dezembro, os investidores já estão se preparando para possíveis consequências.

Entre os mais vulneráveis estão Applied Materials, Lam Research e KLA Corp – três gigantes dos EUA profundamente enraizados na cadeia de suprimentos de chips.

Materiais Aplicados Inc (NASDAQ: AMAT)

A Applied Materials Inc se destaca como um dos players mais expostos no espaço de equipamentos de capital de semicondutores.

Suas ferramentas dependem fortemente de ambientes de vácuo ultralimpos, muitas vezes mantidos por turbobombas que incorporam ímãs permanentes à base de terras raras.

Esses ímãs – normalmente feitos de ligas de neodímio-ferro-boro ou samário-cobalto – agora estão sujeitos ao regime de licenciamento de exportação da China.

"Esses materiais são essenciais para a precisão em escala atômica, especialmente em geometrias abaixo de 10 nm", disse o analista sênior da Evercore ISI, Mark Lipacis.

Se o fornecimento se tornar restrito, a AMAT poderá enfrentar atrasos nas remessas de ferramentas ou aumento de custos de fornecedores alternativos.

As ações da Applied Materials subiram cerca de 35% no acumulado do ano, mas o risco iminente da cadeia de suprimentos pode diminuir o entusiasmo dos investidores em 2026.

Lam Research Corp (NASDAQ: LRCX)

As ações da Lam Research têm sido o destaque entre seus pares – com um aumento de 90% em 2025.

Mas sua dependência de terras raras para ferramentas de gravação e deposição pode se tornar um passivo.

Técnicas como deposição química de vapor e deposição de camada atômica requerem ambientes livres de vibração - obtidos usando componentes aprimorados com terras raras.

Com a China controlando mais de 90% da capacidade global de processamento de terras raras, qualquer interrupção pode afetar os cronogramas de produção da LRCX.

Em sua nota de pesquisa, Lipacis alertou que "não está claro se fontes alternativas ou matérias-primas podem ser adquiridas", ressaltando a fragilidade das cadeias de suprimentos atuais.

Para as ações da LRCX que já estão precificadas para a perfeição, mesmo pequenos soluços podem desencadear uma volatilidade descomunal.

KLA Corp (NASDAQ: KLAC)

O KLA, conhecido por seus sistemas de metrologia e inspeção, também se encontra na mira da repressão às exportações da China.

Esses sistemas exigem extrema precisão, muitas vezes facilitada por ímãs baseados em terras raras que estabilizam os componentes internos.

O ítrio, outro elemento restrito, é usado para evitar a corrosão nesses ímãs, tornando-o indispensável para a confiabilidade a longo prazo.

Embora as ações do KLA tenham subido mais de 60% este ano, sua exposição a peças dependentes de terras raras pode complicar futuros lançamentos de produtos.

O momento das restrições da China – pouco antes das principais reuniões diplomáticas – adiciona outra camada de imprevisibilidade.

Os investidores podem precisar reavaliar os múltiplos de avaliação se os riscos da cadeia de suprimentos começarem a se materializar.

Observe que a meta média da Street de US$ 1.031 para as ações do KLA também não sugere nenhuma vantagem significativa a partir daqui.