Ações da Zions caem 7% após perda de US$ 50 milhões em empréstimos, bancos regionais dos EUA enfrentam pressão de crédito

Os bancos regionais dos EUA enfrentaram um novo escrutínio dos investidores na quinta-feira, depois que o Zions Bancorp divulgou uma perda de US$ 50 milhões em dois empréstimos comerciais, levantando preocupações sobre riscos de crédito ocultos em todo o setor.

O anúncio ocorre poucos dias depois que o CEO do JPMorgan, Jamie Dimon, alertou sobre as crescentes pressões no mercado de crédito, observando que "quando você vê uma barata, provavelmente há mais".

As ações do Zions Bancorp caíram acentuadamente, com queda de 7,8% na quinta-feira, refletindo a cautela dos investidores em meio à crescente incerteza sobre as carteiras de empréstimos bancários.

Analistas descreveram a situação como um "passo em um ancinho" para o banco regional, destacando o impacto potencial de empréstimos problemáticos na confiança do mercado.

Perdas com empréstimos e reação do mercado

A divulgação da Zions refere-se a dois empréstimos comerciais e industriais (CandI) concedidos por sua divisão na Califórnia, que o banco identificou como envolvendo aparentes deturpações, inadimplências contratuais e outras irregularidades.

O credor planeja buscar uma revisão independente por meio de canais legais para recuperar as perdas.

O analista da Truist, David Smith, observou que a provisão de US$ 60 milhões da Zions para perdas de crédito - a ser reconhecida em seus resultados do terceiro trimestre em 20 de outubro - é a maior desde uma provisão de US$ 71 milhões no terceiro trimestre de 2022.

"O Zions claramente não é o único banco a pisar em um ancinho com crédito neste trimestre", disse Smith, enfatizando que a provisão reflete uma mudança de regra regulatória técnica, em vez de um amplo problema subjacente.

O analista da Janney, Timothy Coffee, reduziu seu preço-alvo para as ações da Zions de US$ 60 para US$ 56, citando expectativas de uma despesa de provisão "descomunal".

"Embora a empresa não tenha divulgado os nomes dos mutuários nem a estrutura dos créditos, os investidores reagiram recentemente primeiro e fizeram perguntas depois sobre créditos opacos", acrescentou Coffee.

O mercado respondeu com quedas mais amplas em todo o setor bancário regional.

A Western Alliance também relatou uma ação legal contra um mutuário e procurou tranquilizar os investidores, observando que seus ativos criticados permanecem abaixo dos níveis relatados no final de junho.

Contexto mais amplo e comparações entre pares

Os problemas de Zions seguem uma série de perdas relacionadas ao crédito relatadas por outros bancos regionais.

O JPMorgan revelou perdas em empréstimos ao agora falido credor de automóveis subprime Tricolor, enquanto o Fifth Third Bancorp divulgou até US$ 200 milhões em perdas potenciais em dois empréstimos vinculados a suspeita de fraude.

O Jefferies Financial Group relatou uma exposição potencial de até US$ 45 milhões de uma empresa de autopeças falida, embora não tenha notado nenhuma ameaça material à sua saúde financeira.

Analistas do setor alertam que a ótica de grandes perdas em bancos que normalmente se concentram em empréstimos CandI de menor saldo pode levantar questões sobre padrões de subscrição e práticas de gerenciamento de risco.

Brian Mulberry, gerente sênior de portfólio de clientes da Zacks Investment Management, disse: "A Zions enfrenta o desafio de mostrar que este é um evento único e não indicativo de supervisão mais ampla ou fraqueza no controle de crédito".

Implicações e perspectivas para investidores

As ações da Zions caíram 7,95% no acumulado do ano, com desempenho inferior ao do Financial Select Sector SPDR ETF (XLF), que subiu 8,6%, e do SandP 500

Analistas da Raymond James alertaram que divulgações adicionais podem desencadear quedas mais acentuadas no setor bancário regional mais amplo se surgirem mais perdas ou exposições.

À medida que os bancos continuam a navegar por taxas de juros elevadas e incerteza econômica, os investidores estão monitorando de perto as provisões de crédito e os desenvolvimentos legais.

O próximo relatório de lucros do terceiro trimestre da Zions, em 20 de outubro, fornecerá informações adicionais sobre a magnitude das perdas com empréstimos e a postura geral de gerenciamento de risco do banco.