Análise USD/ZAR: O que vem a seguir para o rand à medida que a inflação na África do Sul aumenta?

A taxa de câmbio USD/ZAR permaneceu em uma faixa estreita nos últimos meses, à medida que o recente crash desapareceu. Ele estava sendo negociado a 17,40 na sexta-feira, um pouco acima da baixa acumulada no ano de 17,06. Permanece 12,7% abaixo do ponto mais alto deste ano.

Dados de inflação da África do Sul e decisão do SARB

O rand sul-africano moveu-se lateralmente depois que a agência de estatísticas do país publicou os últimos dados do índice de preços ao consumidor (IPC).

De acordo com a agência de estatísticas, a inflação anual acelerou em setembro, apesar dos ventos favoráveis proporcionados pelo rand mais forte.

O Índice de Preços ao Consumidor subiu 3,4% em setembro, ante 3,3% em agosto, já que os preços dos alimentos permaneceram em um nível elevado. Esse aumento da inflação ficou em linha com o que os analistas esperavam e foi o nível mais alto desde julho deste ano. Também é muito maior do que os 2,7% de março.

O núcleo da inflação, que exclui os preços voláteis de alimentos e energia, também está em uma tendência de alta lenta nos últimos meses, passando de uma baixa de 2,9% em junho para 3,2% no mês passado.

Esses números significam que o Banco da Reserva da África do Sul (SARB) pode optar por manter as taxas de juros inalteradas em 7% na próxima reunião em novembro deste ano, como fez na última, em setembro. Ainda assim, os dados, especialmente os contratos de taxa a termo, têm 60% de chance de que o banco corte as taxas nessa reunião.

Do lado positivo, o excesso de inflação estava em linha com o que o governador do banco central, Lesetja Kganyago, observou recentemente. Ele disse que, embora a inflação tenha sido contida, será normal antecipar alguns excessos de curto prazo.

Meta de inflação da África do Sul

O relatório de inflação foi divulgado no momento em que a Fitch, uma importante empresa do setor de classificação de crédito, previu que o Tesouro Nacional reduzirá formalmente a meta de inflação para 3%, da faixa atual entre 3% e 6%. Tal movimento significa que o banco central às vezes deixará as taxas de juros em um nível elevado por um tempo.

Enquanto isso, o governador do banco central deu a entender que consideraria aumentar suas reservas em dólares dos atuais US$ 70 bilhões. Ele disse:

O próximo catalisador chave para o par USD/ZAR será o próximo relatório de inflação dos EUA, que será divulgado na sexta-feira. Economistas consultados pela Reuters esperam que os dados mostrem que o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subiu para 3,1% em setembro, ante 2,9% anteriores. Espera-se que o núcleo da inflação tenha permanecido em 3,1%.

Análise técnica USD/ZAR

Gráfico USD/ZAR | Fonte: TradingView

O gráfico diário mostra que o par USD/ZAR está em tendência de baixa nos últimos meses. Ele caiu da alta acumulada no ano de 19,93 em janeiro para uma baixa de 17,07, à medida que a força do rand sul-africano acelerou.

Mais recentemente, estabilizou-se devido à força contínua do dólar americano. Permanece abaixo das médias móveis de 50 e 100 dias.

Portanto, o par provavelmente retomará a tendência de baixa nos próximos dias. Se isso acontecer, o próximo ponto a ser observado será em 17,07, o ponto mais baixo deste mês. Um movimento abaixo desse nível apontará para mais desvantagens, potencialmente para 16,9.