Ações da Nvidia sobem em meio ao rali do setor de semicondutores e ao impulso do boom da IA

As ações da Nvidia subiram nas negociações de sexta-feira, acompanhando os ganhos em todo o setor de semicondutores após os ganhos otimistas da Intel e o otimismo contínuo em torno dos investimentos em inteligência artificial (IA).

As ações subiram 1,86%, para US$ 185,56 no pré-mercado, enquanto as rivais Advanced Micro Devices (AMD) subiram 6,7% e a Broadcom avançou 3,1%.

O sentimento em todo o setor de chips foi impulsionado pelos fortes resultados trimestrais da Intel e sua projeção de que a demanda por semicondutores superará a oferta no próximo ano, um sinal de força persistente no mercado global de chips.

Otimismo da Intel e colaboração estratégica da Nvidia

As ações da Intel saltaram 7,75% na sessão de sexta-feira para sua alta intradiária antes de reduzir a maior parte dos ganhos.

A empresa apresentou uma perspectiva otimista, sugerindo um crescimento contínuo da demanda em chips relacionados a data center e IA.

A Nvidia, que tem sido uma das principais beneficiárias do boom da infraestrutura de IA, anunciou anteriormente planos de investir US$ 5 bilhões na Intel.

Sob o acordo, a Intel fabricará unidades de processamento central (CPUs) personalizadas que a Nvidia integrará em suas plataformas de infraestrutura de IA.

A parceria destaca a intenção da Nvidia de diversificar sua cadeia de suprimentos e, ao mesmo tempo, aprimorar o desempenho de computação de seus sistemas de IA.

Analistas dizem que a colaboração reflete a natureza cada vez mais interconectada do ecossistema de semicondutores, onde os principais players estão equilibrando a competição com a cooperação estratégica para atender à crescente demanda de IA.

Crescimento impulsionado pela IA e crescentes preocupações com a dívida

O boom contínuo de chips de IA continua a moldar as expectativas de Wall Street.

Os analistas preveem que as maiores empresas de computação em nuvem, incluindo Microsoft, Amazon e Alphabet, aumentarão seus gastos de capital em cerca de 63% em 2025 em comparação com os níveis de 2024.

Esses gastos agressivos podem apoiar o crescimento projetado de receita de 58% da Nvidia este ano, embora o crescimento deva moderar para 36% em 2026, de acordo com o analista da Susquehanna, Christopher Rolland.

No entanto, alguns observadores do mercado estão soando alertas antecipados sobre o crescente uso de dívidas para financiar essas construções massivas de infraestrutura de IA.

A Bloomberg informou que os principais bancos estão preparando uma oferta de dívida de US$ 38 bilhões para financiar data centers para a Oracle, sinalizando uma possível mudança da expansão financiada por dinheiro para o financiamento alavancado.

"Embora continue sendo o caso de que a grande maioria dessa construção de IA está sendo financiada por fluxos de caixa, a emissão de dívida por grandes empresas relacionadas à IA começou a aumentar", disse Garrett Melson, estrategista de portfólio da Natixis Investment Managers, em um relatório Barrons.com.

"À medida que os temores de bolhas começaram a aumentar, esta é uma das poucas bandeiras amarelas que vimos no espaço."

Vendas de ações executivas e ventos contrários na China

Registros recentes na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) revelaram vendas significativas de ações pelos principais executivos da Nvidia.

O CEO Jensen Huang vendeu 225.000 ações entre 21 e 23 de outubro, totalizando cerca de US$ 40,7 milhões, sob um plano de negociação pré-estabelecido.

A CFO Colette Kress vendeu 47.640 ações por US$ 8,6 milhões, também sob um plano programado.

Enquanto isso, os analistas continuam focados na exposição da Nvidia ao mercado chinês, onde as restrições de exportação dos EUA limitaram as remessas de chips avançados.

A empresa projetou seu chip H20 especificamente para a China para cumprir os regulamentos, mas os embarques ainda não começaram.

"A situação permanece obscura", observou Rolland, acrescentando que o governo chinês pode estar desencorajando pedidos em meio a tensões geopolíticas elevadas.

Rolland mantém uma classificação positiva e um preço-alvo de US$ 210 para as ações da Nvidia.