Ganhos de tecnologia na Europa aumentam à medida que a demanda por IA impulsiona forte recuperação no 3º tri

O setor de tecnologia da Europa está apresentando seu melhor desempenho trimestral em anos, impulsionado pelo crescente investimento em inteligência artificial que reacendeu a demanda entre fabricantes de chips, empresas de software e fornecedores de rede.

A Bloomberg relata que o MSCI Europe Technology Index registrou um crescimento de lucro por ação de 16% até agora neste trimestre, com 86% de sua capitalização de mercado já relatada.

Esse resultado, bem acima das expectativas de pré-temporada de 4,2%, coloca a tecnologia muito à frente de outros setores europeus e destaca como os gastos com infraestrutura de IA estão combatendo a incerteza comercial e as interrupções no fornecimento.

Gastos com infraestrutura de IA impulsionam fabricantes de equipamentos de chips

Os líderes de equipamentos semicondutores foram os primeiros beneficiários do aumento da IA.

A ASML Holding NV, fabricante holandesa de ferramentas avançadas de fabricação de chips, relatou um aumento acentuado nos pedidos de suas máquinas de litografia mais sofisticadas, à medida que a demanda por hardware relacionado à IA acelerou.

O salto aliviou as preocupações dos investidores sobre uma possível desaceleração em 2026.

Da mesma forma, a BE Semiconductor Industries NV registrou lucros mais fortes do que o esperado e um aumento nos pedidos, apoiados pela demanda do mercado de data centers de IA da Ásia.

Os dados ressaltam como os fornecedores europeus de chips, antes vistos como vulneráveis a uma desaceleração global, agora estão capturando uma parcela maior do ciclo de gastos de capital da IA.

Software em nuvem e telecomunicações se juntam ao impulso de crescimento

Embora o hardware tenha impulsionado a recuperação inicial, as empresas de software e comunicação também estão ganhando com o lançamento da IA.

A SAP SE, empresa de software mais valiosa da Europa, divulgou resultados mistos para sua principal divisão de nuvem, à medida que as decisões dos clientes desaceleraram devido às tensões comerciais e ao dólar americano mais fraco.

No entanto, a adoção da IA em seus serviços tranquilizou os investidores, refletindo um pivô de todo o setor em direção à automação e análise.

No espaço de telecomunicações, o lucro da Ericsson AB no terceiro trimestre aumentou com a venda de seu negócio de roteamento de chamadas, e o lucro da Nokia Oyj superou as previsões.

A expansão da Nokia foi alimentada por clientes de IA e nuvem, com conectividade de data center e demanda de acesso a fibra nos EUA fornecendo uma nova fonte de crescimento.

O superciclo da IA remodela as previsões do setor

O crescente otimismo em torno do chamado superciclo de IA está levando os analistas a elevar as estimativas de lucros para a tecnologia europeia após meses de rebaixamentos.

A Bloomberg observou que a demanda mais forte por redes de transporte e infraestrutura de data center está sustentando projeções de vendas mais altas para a Nokia.

A mudança segue os acordos de aquisição de data centers e chips da OpenAI Inc., agora avaliados em mais de US$ 1 trilhão, que estão em cascata nas cadeias de suprimentos.

Para a Europa, isso criou uma posição única: fornecedores e prestadores de serviços estão se beneficiando dos gastos globais com IA sem as mesmas restrições regulatórias que desaceleraram os rivais dos EUA e da China.

As tensões na cadeia de suprimentos e no comércio continuam sendo os principais riscos

Apesar da tendência positiva de ganhos, os riscos persistem. A cadeia global de fornecimento de chips continua exposta ao atrito geopolítico entre os EUA e a China.

Washington continua a restringir as exportações de chips avançados de IA para Pequim, enquanto a China respondeu limitando as exportações de terras raras críticas para a produção de semicondutores.

Empresas como a STMicroelectronics NV sinalizaram pedidos mais fracos de clientes automotivos e industriais, refletindo cautela semelhante da Texas Instruments Inc. nos EUA.

A desaceleração na demanda por carros adiciona outra camada de pressão, com o governo holandês assumindo recentemente o controle da Nexperia, de propriedade chinesa, aumentando as preocupações com ativos estratégicos.

Mesmo assim, os analistas esperam que os pedidos relacionados à IA sejam filtrados pela cadeia de suprimentos em 2026, compensando a fraqueza de curto prazo nos mercados de consumo e automotivo.

A pesquisa do Citigroup indica que muitos negócios de hardware e chips de IA ainda não se materializaram em gastos com equipamentos, mas devem começar a se converter em pedidos tangíveis em breve.

A recuperação tecnológica impulsionada pela IA na Europa ganha força

Os resultados do terceiro trimestre confirmam que o setor de tecnologia da Europa está superando seus pares em meio a uma desaceleração econômica mais ampla.

A IA continua sendo o fio condutor que liga a fabricação de chips, o software em nuvem e a infraestrutura de telecomunicações, impulsionando o investimento e o crescimento do emprego.

À medida que o ciclo de IA se aprofunda, as principais empresas da região parecem prontas para manter o ímpeto, mesmo com a persistência das tensões comerciais e da escassez de componentes.