Ações da Nvidia disparam para avaliação de US$ 5 trilhões à medida que os ventos favoráveis da IA persistem

As ações da Nvidia (NASDAQ: NVDA) subiram mais de 3% nas negociações de pré-mercado na quarta-feira, aproximando a fabricante de GPUs de uma avaliação de mercado sem precedentes de US$ 5 trilhões, um marco que nenhuma empresa de chips jamais abordou.

O último rali ocorre no contexto de alguns anúncios importantes do CEO Jensen Huang, que anunciou investimentos de US$ 500 bilhões em reservas de chips de IA.

Huang também revelou planos para construir sete novos supercomputadores para o Departamento de Energia dos EUA, alimentados por mais de 100.000 GPUs Blackwell.

Ações da Nvidia: onda de gastos com IA mantém o ímpeto intacto

A Big Tech está se preparando para uma enorme construção de IA no próximo ano. Espera-se que Microsoft, Amazon, Google e Meta juntas despejem entre US$ 300 bilhões e US$ 360 bilhões em infraestrutura de IA em 2025, um salto impressionante de cerca de 58% em relação a 2024.

A Amazon sozinha poderia gastar cerca de US$ 100 bilhões, seguida pela Microsoft com cerca de US$ 80 bilhões e pela Alphabet perto de US$ 75 bilhões.

A maior parte desse dinheiro está indo para novos data centers focados em IA, e os hiperescaladores estão bloqueando o hardware de que precisam antes que qualquer outra pessoa possa, tornando-se uma oportunidade perfeita para os investidores fazerem seu dinheiro trabalhar por conta própria.

Eles estão obtendo acesso prioritário às GPUs da Nvidia, o que está reduzindo a oferta para o resto do mercado de semicondutores.

E não são mais apenas os gigantes da tecnologia.

A demanda por IA corporativa está se espalhando rapidamente. A Hewlett Packard Enterprise, por exemplo, está se unindo à Nvidia para fornecer sistemas de IA prontos para implantação para agências governamentais e setores altamente regulamentados.

Movimentos como esse mostram que a construção da IA está se expandindo muito além da nuvem pública para um universo muito maior de compradores.

A Nvidia ainda não consegue fabricar chips rápidos o suficiente para atender à demanda. Suas atuais GPUs H100 e a linha Blackwell de última geração estão basicamente esgotadas.

Analistas do Morgan Stanley dizem que os chips Blackwell estão totalmente reservados para os próximos 12 meses, e qualquer pessoa que tente fazer um novo pedido agora pode esperar até o final de 2026.

Há uma razão pela qual todos estão lutando para obtê-los: os novos chips B100 e B200 oferecem de 2x a quase 4x o desempenho do H100 para treinamento e inferência.

Esse tipo de salto os torna uma atualização óbvia para empresas que criam ou dimensionam modelos de IA e coloca a Nvidia na pole position para vencer a próxima grande onda de gastos com IA.

Investidores precificam em uma avaliação histórica

O marco de avaliação de US$ 5 trilhões supera a capitalização de mercado combinada da Broadcom, TSMC, AMD, ASML, Micron, Lam Research, Qualcomm, Intel e Arm, ressaltando o domínio singular da Nvidia na infraestrutura de chips de IA.

Para contextualizar, o valor de mercado da Nvidia agora excede o PIB nominal de todos os países, exceto Estados Unidos e China, e é aproximadamente igual ao PIB projetado para 2025 da Alemanha.

A Apple e a Microsoft já atingiram a marca de US$ 4 trilhões, mas nenhuma empresa jamais fechou acima de US$ 5 trilhões, tornando a ascensão da Nvidia um momento histórico na história da avaliação corporativa.

A Nvidia ficou tão grande que agora representa mais de 7% de todo o SandP 500, tornando-se a maior ação do índice. Por causa disso, seus movimentos têm um impacto descomunal no desempenho geral do benchmark.

E não é apenas a Nvidia. Os chamados "Sete Magníficos": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta e Tesla, agora representam 37,4% do peso total do SandP 500.

Essa é a maior concentração que o índice já viu, ressaltando o quão dominante um punhado de gigantes da tecnologia se tornou na condução dos mercados de ações dos EUA.