Acordo com a Kenvue pode dobrar o múltiplo das ações da Kimberly-Clark: saiba mais

A Kenvue Inc (NYSE: KVUE) abriu cerca de 20% mais alta esta manhã depois que a Kimberly-Clark (NYSE: KMB) anunciou uma aquisição de US$ 40 bilhões da empresa de saúde do consumidor.

De acordo com seu comunicado à imprensa, pagará US$ 3,50 por ação pela Kenvue em dinheiro e o restante em ações da KMB – avaliando a empresa com sede na Summit com um prêmio de 50% em relação ao fechamento anterior.

As ações da Kimberly-Clark, no entanto, caíram quase 13% no momento da redação, refletindo a cautela dos investidores sobre os riscos de integração e diluição.

Ainda assim, um jornalista financeiro sênior e analista de notícias de mercado da CNBC, David Faber, acredita que o acordo com a KVUE pode até dobrar o múltiplo da KMB no longo prazo.

Kenvue pode ajudar as ações da KMB a atrair um múltiplo semelhante ao PNG

De acordo com David Faber, a compra estratégica transformará a Kimberly-Clark em uma empresa muito maior, semelhante à Procter and Gamble, que atualmente está sendo negociada a cerca de 21 vezes o lucro.

Em comparação, o múltiplo ajustado por sinergia das ações da KMB fica em cerca de 10 apenas. Mas a esperança é que, após a integração, a empresa possa "alcançar um múltiplo PandG".

A Kimblery-Clark acredita que o acordo com a KVUE desbloqueará até US$ 2,1 bilhões em sinergias – principalmente de economia de custos e aumento de receita, à medida que a integração remodela o portfólio de marcas e o perfil financeiro da empresa.

Mais importante, embora a KMB esteja pagando um prêmio enorme pela Kenvue, ela ainda está "bem abaixo do múltiplo médio para negócios no espaço de produtos de consumo", confirmou Faber.

Em suma, se for bem-sucedida, a transação da KVUE pode realmente ser dramática para as ações da Kimberly-Clark, e isso justifica comprá-las nos níveis atuais, argumentou o famoso investidor Jim Cramer em um segmento da CNBC hoje.

Por que Jim Cramer "se sente bem" com o acordo com a Kenvue da Kimberly-Clark

Jim Cramer expressou forte apoio à transação da Kenvue, pois "onde a KMB é forte, eles não são (China) – e onde são fortes (Europa), Kimberly não é".

Para a empresa de bens de consumo com sede em Irving, os termos divulgados do acordo KVUE são semelhantes a "uma oportunidade de se tornar uma empresa muito maior a um preço muito mais baixo", observou ele.

Cramer recomenda possuir ações da Kimberly-Clark aqui principalmente porque a empresa está comprando um portfólio de produtos básicos que "todo mundo tem em casa".

A confiança na liderança e na disciplina do balanço patrimonial de Mike Hsu foram citadas entre outras razões para a visão otimista das ações da KMB.

Segundo ele, o risco de litígio em torno do Tylenol da Kenvue é grosseiramente exagerado e a compra da Kenvue poderia tornar a Kimberly-Clark uma "empresa de grande crescimento novamente".

Como jogar ações da Kimberly-Clark rumo a 2026

Embora a reação inicial do mercado tenha sido cautelosa, os investidores de longo prazo podem ver valor no pivô estratégico da Kimberly-Clark.

O acordo dá à Kimberly-Clark acesso à presença global da Kenvue, especialmente em mercados onde atualmente está sub-representada.

Também consolida uma ampla gama de marcas de saúde do consumidor sob o mesmo teto, aumentando potencialmente o poder de precificação e a eficiência da distribuição.

Se a Kimberly-Clark puder cumprir as sinergias prometidas e reformular seu perfil de ganhos, as ações da KMB poderão ser reavaliadas significativamente.

Enquanto isso, uma participação de 46% na nova entidade significa um novo caminho para os acionistas da Kenvue após meses de pressão ativista.

Observe que os analistas de Wall Street atualmente têm uma classificação de "overweight" nas ações da KVUE, mas as ações da Kimberly-Clark são classificadas como "hold" apenas em 2026.