Ações da Sandisk sobem 7% com Bank of America elevando preço-alvo e alta de 18%

O Bank of America expressou otimismo renovado sobre o futuro da Sandisk, mantendo sua classificação de "compra" na fabricante de memória flash enquanto eleva seu preço-alvo de US$ 125 para US$ 230 por ação.

A previsão revisada implica um aumento de 18% em relação ao último preço de fechamento da empresa na terça-feira, sinalizando confiança contínua na trajetória de crescimento da Sandisk, apesar de sua já notável recuperação este ano.

Desde que foi desmembrada da Western Digital em 24 de fevereiro e listada na Nasdaq a US$ 36 por ação, as ações da Sandisk subiram 440%.

Apesar desse desempenho explosivo, o analista do Bank of America, Wamsi Mohan, acredita que a avaliação da empresa permanece razoável, dados seus fortes fundamentos e dinâmica de mercado favorável.

As ações da Sandisk subiram 7,61%, para US$ 209,37 na quarta-feira.

Avaliação vista como justa, apesar da grande recuperação

Em sua nota de pesquisa, Mohan argumentou que a avaliação da Sandisk continua a parecer justificada, mesmo após sua forte valorização.

Ele espera que o múltiplo preço/valor contábil (P/B) da empresa "reavalie de 0,8x a 2x para 3x a 4x nos próximos anos", apoiado pela aceleração do crescimento da receita e lucratividade recorde.

"Acreditamos que as ações da SNDK serão reavaliadas para pelo menos 3 a 4x o valor contábil, dado um ciclo de memória muito forte", escreveu Mohan.

O analista enfatizou que uma combinação de demanda robusta, tendências de preços favoráveis e avanços tecnológicos na produção de unidades de estado sólido (SSD) está preparando o terreno para um desempenho sustentado nos próximos anos.

O impulso pós-cisão da Sandisk reflete a crescente confiança dos investidores na direção independente da empresa e no foco em soluções de memória de alto desempenho.

Os fortes fundamentos, juntamente com um ciclo favorável da indústria, estão ajudando a impulsionar o entusiasmo do mercado e as atualizações dos analistas.

Demanda por data centers elevando preços

Um dos principais impulsionadores da perspectiva otimista do Bank of America é a crescente demanda dos data centers, que Mohan disse estar chegando a um preço maior do que o previsto anteriormente.

Essa demanda agora está começando a "impactar significativamente os preços", fortalecendo a posição da Sandisk no mercado global de memória.

Ao mesmo tempo, uma oferta insuficiente de unidades de disco rígido (HDDs) de médio prazo está contribuindo para o aumento da demanda por unidades de estado sólido (SSDs) avançadas.

À medida que a disponibilidade tradicional de HDD diminui, os clientes estão se voltando para SSDs aprimorados para maior eficiência, velocidade e escalabilidade, áreas em que a Sandisk está posicionada para capitalizar.

Mohan também apontou para a crescente confiança na capacidade da Sandisk de expandir sua presença no mercado de SSD aprimorado, citando melhorias na produção e inovação.

O progresso contínuo da empresa neste segmento pode permitir que ela capture uma parcela maior dos mercados corporativo e de armazenamento em nuvem nos próximos anos.

Espera-se que SSDs baseados em BiCS8 impulsionem o crescimento de longo prazo

Olhando para o futuro, o Bank of America espera que a Sandisk mantenha um crescimento sustentado de dois dígitos em seu mercado final de nuvem nos próximos dois anos (2026–2027).

Mohan prevê receita de curto prazo, margem bruta e EPS superados, impulsionados por tendências favoráveis de preços NAND e forte demanda do mercado.

No entanto, ele prevê melhorias maiores nos lucros após o segundo semestre de 2026, uma vez que as unidades de estado sólido aprimoradas (eSSDs) baseadas em BiCS8 comecem a contribuir significativamente para a participação de mercado e a lucratividade.

"Dadas as tendências de preços de NAND de curto prazo, esperamos superações significativas de curto prazo em receita, margens brutas e EPS, mas esperamos mudanças de magnitude maior após o 2S2026, quando os eSSDs baseados em BiCS8 começarem a ganhar participação para o SNDK", escreveu Mohan.

Com seu portfólio de produtos em expansão e exposição aos crescentes setores de nuvem e armazenamento de dados, a Sandisk parece bem posicionada para continuar sua trajetória ascendente.

A mais recente atualização do Bank of America ressalta a confiança do mercado de que a transformação da empresa em um líder de memória de alto crescimento e impulsionado pela inovação está longe de terminar.