Exclusivo: Analista da Freedom Holding chama as ações da AMD de superiores às da Nvidia – vê preço-alvo de US$ 600 como 'realista'

O analista sênior da Freedom Holding, Egor Tolmachev, diz que a Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) pode ser um investimento melhor para investidores de longo prazo do que a rival Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Em entrevista exclusiva à Invezz, Tolmachev apelidou o declínio pós-lucro nas ações da AMD de "temporário", relacionado principalmente à "realização de lucros" após uma alta de mais de 200% desde o início de abril.

Além disso, o sentimento dos investidores em relação à inteligência artificial (IA) azedou nas últimas semanas, o que também pode estar pressionando a gigante dos semicondutores esta manhã.

"Acreditamos que essa correção oferece uma boa oportunidade para aumentar as posições na AMD", acrescentou.

As ações da AMD têm muito mais espaço para crescer do que a Nvidia

De acordo com o analista da Freedom Holding, a AMD provavelmente tem um espaço significativamente maior para crescimento em comparação com o NVDA, já que este último já integrou quase todas as grandes empresas e organizações governamentais do mundo como clientes.

Em comparação, a história de crescimento impulsionada por soluções de inteligência artificial da AMD "está apenas começando".

Egor Tolmachev acredita que a empresa com sede em Santa Clara poderia fazer "vários anúncios de IA muito grandes" em seu Dia do Analista em 11 de^novembro.

Na verdade, a Amazon poderia se unir à Advanced Micro Devices para diversificar sua cadeia de suprimentos de chips da Nvidia e da Marvell – um acordo que ele disse que poderia ser divulgado no evento AWS re: Invent em dezembro.

Esses desenvolvimentos – argumentou Tolmachev – podem elevar o preço das ações da AMD em 2026.

Crescimento acelerado pode elevar as ações da AMD em 2026

A narrativa mencionada acima pode ajudar os ganhos da AMD a crescer em um ritmo muito mais rápido do que a Nvidia no futuro, disse Tolmachev à Invezz em uma entrevista hoje.

Nos próximos dois anos, ele vê a gigante listada na Nasdaq aumentando seu LPA ajustado em 2,5x – contra 1,8x apenas para a Nvidia. A própria Advanced Micro Devices espera que sua margem bruta (ajustada) seja impressa em impressionantes 54,5% no 4º trimestre.

Em seu trimestre recém-concluído, a AMD aumentou seu lucro líquido em 61% em relação ao ano anterior, para US$ 1,24 bilhão, e foi quando novamente não vendeu nenhum chip para Pequim no período de três meses.

Vale a pena possuir ações da AMD aqui porque a orientação melhor do que o esperado da administração também não inclui a receita de remessas dos aceleradores MI308 avançados da empresa para a China.

Quanto tempo a AMD levará para atingir US$ 600 por ação

Egor Tolmachev vê as ações da AMD como uma escolha melhor do que a Nvidia para investidores de longo prazo, também por causa do recente acordo da empresa com a OpenAI.

A referida transação concedeu à OpenAI garantias para comprar até 160 milhões de ações da AMD (cerca de 10% do patrimônio da empresa) por US$ 0,01.

Esses warrants são estruturados para serem adquiridos em etapas, dependendo da realização de KPIs relacionados à implantação de infraestrutura de IA com base no AMD Instinct MI450, bem como nas metas de preço das ações da AMD.

A parcela final está vinculada ao preço das ações da AMD atingindo US$ 600.

Essa estrutura sugere que o preço de US$ 600 por ação nos próximos 4-5 anos é considerado realista – concluiu o analista da Freedom Holding.

Isso significaria um aumento de mais de 140% no preço das ações da AMD até o final desta década.