Ação da Nvidia é apontada como 'melhor escolha' antes dos resultados do 2º trimestre

A ação da Nvidia NVDA está em destaque nesta sexta-feira depois que o BMO Capital Markets afirmou que a fabricante de chips continua sendo uma “principal escolha” para quem busca exposição às expansões globais de inteligência artificial (IA).  

O analista Harsh Kumar anunciou uma classificação Outperform e um preço-alvo de $340 para o gigante de semicondutores antes dos resultados do 2º trimestre fiscal, a serem divulgados em August 26^th (após o fechamento do mercado).

Antes do evento de resultados, a ação da Nvidia acumula alta superior a 30% em relação à sua mínima do ano até agora.  

Por que o analista do BMO está otimista com a ação da Nvidia

A tese otimista do BMO começa com a posição incomumente forte da Nvidia em toda a pilha de computação de IA.

Kumar afirmou que os sistemas de IA da gigante estão “totalmente reservados para os próximos 12 meses, já que a demanda supera a oferta”, uma avaliação marcante na véspera do balanço.

Esse nível de visibilidade é importante porque sugere que a história de crescimento das ações NVDA está sendo sustentada por demanda real dos clientes, em vez de apenas expectativas elevadas em torno dos gastos com IA.

O BMO também espera que o sistema Vera Rubin NVL72 de próxima geração da Nvidia comece a ganhar escala na segunda metade do ano.

A nova plataforma poderia fornecer outra alavanca de crescimento à medida que hiperescaladores e outros grandes clientes continuam ampliando a infraestrutura de IA.

A visão mais ampla de Kumar é que a IA permanece nos "primeiros estágios", com despesas de capital (capex) previstas para subir por anos à medida que a demanda por tokens de IA e capacidade computacional se expande.

A avaliação das ações da NVDA está justificada?

Cruzialmente, o BMO não acredita que a avaliação da Nvidia tenha se tornado excessiva em relação ao crescimento esperado.

Kumar apontou para o múltiplo preço/lucro a termo (forward P/E) de 18x da ação — classificando essa avaliação como “um desconto” quando medida em relação ao crescimento de receita esperado pela empresa.

Segundo ele, a NVDA poderia crescer a receita em 84% no exercício fiscal de 2027 e mais 50% no ano seguinte.

Seu argumento vai diretamente contra uma das maiores preocupações em torno das ações da Nvidia: se a ação já precifica demais o boom da IA.

Em cerca de $216, a Nvidia continua abaixo de sua máxima de $236 e recentemente teve dificuldade em recuperar o pico de maio.

A combinação de uma taxa de crescimento ainda elevada, demanda massiva por infraestrutura de IA e uma avaliação que o BMO considera atraente confere mais substância ao caso altista do que simplesmente apostar em mais um rali impulsionado pela IA.

O que esperar dos resultados do 2º trimestre fiscal da Nvidia na próxima semana

As expectativas de Wall Street para os resultados do 2º trimestre fiscal da Nvidia Corp já são enormes.

As estimativas de consenso apontam para cerca de $92.16 bilhões em receita e $2.09 em lucro ajustado por ação, representando crescimento anual aproximado de 96% e 99%, respectivamente.

A força subjacente nas finanças da Nvidia reflete a demanda sustentada por seus chips de IA — à medida que provedores de nuvem e outras grandes empresas de tecnologia continuam destinando somas enormes à infraestrutura de IA.

Vale notar que a ação NVDA também paga atualmente um pequeno rendimento de dividendos de 0.46%, o que a torna ainda mais atraente como posição de longo prazo.