Lucro da Bolsa de Hong Kong salta à medida que o boom do IPO revive a demanda por ativos na China

A bolsa de valores de Hong Kong registrou outro trimestre recorde, sinalizando um forte renascimento nas listagens e atividades comerciais alimentadas pela confiança renovada dos investidores nos ativos chineses.

O desempenho destaca o retorno de Hong Kong como um importante centro global de captação de recursos após anos de atividade moderada, com o aumento dos fluxos de empresas do continente e um salto no comércio de derivativos, levando os lucros a novos máximos.

O aumento também reflete uma mudança mais ampla nos fluxos globais de investimento, à medida que os investidores buscam estabilidade e oportunidades de crescimento nos mercados asiáticos em meio a tensões geopolíticas persistentes e mudanças nas políticas monetárias nas principais economias.

Lucro líquido salta em meio a aumento de listagens e negociações

A Hong Kong Exchanges and Clearing Ltd. (HKEX) registrou um lucro líquido de HK$ 4,9 bilhões (US$ 630 milhões) no terceiro trimestre, superando as estimativas dos analistas de HK$ 4,71 bilhões, segundo a Bloomberg.

O resultado marca uma recuperação significativa, apoiada por um aumento de 54% na receita do negócio principal, para HK$ 7,5 bilhões, principalmente de taxas de negociação e compensação.

A alta nos volumes de negociação e o apetite global renovado por ativos chineses posicionaram a HKEX em seu ano mais forte desde 2020.

A bolsa observou que a negociação geral de ações mais do que dobrou durante o trimestre, enquanto a negociação de investidores da China continental por meio dos links Shanghai e Shenzhen Stock Connect mais do que triplicou.

Captação de recursos do IPO atinge maior alta em quatro anos

Hong Kong está a caminho de registrar uma alta de quatro anos na captação de recursos de oferta pública inicial (IPO) em 2025. Nos primeiros nove meses do ano, 69 empresas levantaram HK$ 188,3 bilhões por meio de IPOs, em comparação com HK$ 55,6 bilhões no mesmo período do ano passado.

Esse aumento acentuado reflete o interesse renovado das empresas chinesas que buscam listar no território, bem como a melhoria do sentimento entre os investidores internacionais que buscam exposição aos mercados de capitais da China.

As ofertas secundárias de ações também tiveram atividade significativa, atingindo HK$ 264,1 bilhões nos primeiros nove meses.

A HKEX relatou um pipeline de IPO ativo de 297 empresas no final de setembro, ressaltando o impulso contínuo nos mercados de capitais de ações, apesar das preocupações mais amplas com a incerteza econômica global.

Diversificação global aumenta a competitividade de Hong Kong

O aumento nas negociações e listagens foi parcialmente impulsionado por investidores que buscam diversificação em meio a mudanças nos fluxos globais de capital.

O apelo de Hong Kong como porta de entrada financeira para a China se fortaleceu à medida que os investidores globais equilibram a exposição entre os mercados ocidental e asiático.

O índice de referência da cidade subiu 29% este ano, apoiado pelo forte desempenho das empresas chinesas e uma recuperação no sentimento dos investidores em relação à região.

A CEO da HKEX, Bonnie Chan, observou em um comunicado, de acordo com a Bloomberg, que a exchange continua a capturar o "impulso da diversificação global e atratividade dos ativos chineses".

Essa vantagem estratégica tem sido fundamental para ajudar Hong Kong a consolidar sua posição como um dos principais centros financeiros do mundo, mesmo com a intensificação da concorrência regional.

Impulso positivo dá o tom para 2025

Os resultados do terceiro trimestre refletem não apenas uma recuperação cíclica, mas também a resiliência estrutural do ecossistema financeiro de Hong Kong.

Com o maior número de pedidos de IPO em anos e volumes de negociação recordes, a HKEX parece pronta para um crescimento sustentado em 2025.

A combinação de recuperação da demanda global por ações chinesas, negociação transfronteiriça robusta e aumento da atividade de derivativos sugere que os mercados de capitais de Hong Kong estão recuperando a vitalidade que perderam nos últimos anos.

O foco da bolsa em inovação tecnológica e conectividade com a China continental também deve aumentar ainda mais seu apelo entre investidores institucionais e de varejo.