Ações do Duolingo implodem após ganhos: isso é justo?

O preço das ações do Duolingo está em colapso. Inicialmente, saltou para US$ 540 no início deste ano e fechou em US$ 260 na quarta-feira, uma queda de 52%. Essa queda ganhou força nas horas estendidas, pois caiu mais de 20%, para US$ 205. Como resultado, o valor de mercado caiu de um recorde de US$ 24,6 bilhões para menos de US$ 10 bilhões hoje.

Por que o preço das ações do Duolingo está caindo

O Duolingo é uma empresa líder na indústria de edtech, onde oferece aprendizado de idiomas para milhões de usuários todos os dias. Seu aplicativo é popular entre os usuários por causa de seu modelo freemium e pelo fato de tornar o aprendizado divertido por meio da gamificação.

Os negócios do Duolingo estão em uma trajetória ascendente ao longo dos anos, à medida que mais clientes se juntam à sua rede. Os resultados mais recentes mostraram que seus usuários ativos diários aumentaram para 50,5 milhões no terceiro trimestre do ano, ante 37,2 milhões anteriores.

Seus usuários ativos mensais também saltaram para 135 milhões, dos 113,1 milhões anteriores. Este é um sinal de que continua a ganhar força entre usuários de todo o mundo.

Mais importante ainda, a empresa está convertendo mais desses clientes em pagos. Seus assinantes pagos aumentaram 24% no terceiro trimestre, para 11,5 milhões.

Consequentemente, essa conversão levou a um aumento significativo em sua receita, que saltou 41%, para US$ 271 milhões. Um salto de receita de 41% é importante para uma empresa que foi iniciada em 2011.

O Duolingo também está se tornando uma empresa altamente lucrativa, com seu lucro líquido subindo para US$ 292 milhões em relação aos US$ 23,4 milhões anteriores. Esse aumento foi impulsionado por um benefício único de imposto de renda durante o trimestre.

Sem o benefício fiscal, seu lucro teria sido de US$ 65 milhões, o que é um número igualmente bom. O EBITDA ajustado da empresa aumentou de US$ 47,5 milhões para US$ 80 milhões.

O DUOL está sendo punido injustamente?

Portanto, o preço das ações do Duolingo caiu quando a empresa emitiu uma orientação futura mais fraca do que o esperado, à medida que mudou seu foco para iniciativas de longo prazo. Agora está priorizando o crescimento do usuário sobre a monetização.

A orientação da empresa é que suas reservas para o quarto trimestre fiquem entre US$ 329,5 milhões e US$ 335 milhões, enquanto o valor do ano inteiro ficará entre US$ 1. [5 bilhões e US$ 1,15 bilhão.

O Duolingo também espera que a receita do quarto trimestre fique entre US$ 273 e US$ 277 milhões, elevando seu valor anual para entre US$ 1,02 bilhão e US$ 1,03 bilhão. A receita do ano inteiro, que a empresa provavelmente superará, representará uma taxa de crescimento anual de 37%.

Como tal, há sinais de que a empresa está sendo punida injustamente à medida que seu ímpeto de crescimento está se acelerando. Também se tornou uma pechincha, especialmente quando se considera a métrica da regra dos 40.

Nesse caso, a taxa de crescimento da receita futura da empresa será de 38%, enquanto sua margem de lucro é de cerca de 13%, dando-lhe um múltiplo de regra de 40 de 51%.

Análise técnica do preço das ações da DUOL

O gráfico diário mostra que o preço das ações do Duolingo caiu nos últimos meses e seu preço de abertura indicativo é de US$ 205, seu nível mais baixo desde 6 de setembro deste ano.

Tecnicamente, esse crash aconteceu depois que a empresa formou o padrão de cabeça e ombros altamente baixista. Também formou um padrão de cruz da morte.

Portanto, o cenário mais provável é onde a ação permanece sob pressão em meio à venda de pânico entre os traders de varejo e, em seguida, se recuperará à medida que os investidores forem à caça de pechinchas.