Ações da Cisco sobem antes dos lucros: o que esperar

A Cisco Systems deve divulgar os lucros fiscais do primeiro trimestre após o fechamento do mercado na quarta-feira, com os investidores observando de perto se a gigante das redes continua a se beneficiar da crescente demanda por infraestrutura de inteligência artificial (IA).

Os analistas esperam que os resultados da empresa reflitam a força contínua nos gastos corporativos e em escala da web vinculados ao boom da IA.

As ações subiram 2,16% na quarta-feira antes da divulgação dos resultados, para US$ 73,26.

Perspectivas de ganhos e expectativas dos analistas

De acordo com a FactSet, os analistas projetam que a Cisco publique ganhos ajustados de 98 centavos por ação sobre uma receita de US$ 14,78 bilhões no trimestre.

Isso se compara ao lucro de 91 centavos por ação sobre US$ 13,84 bilhões em receita durante o mesmo período do ano passado.

As estimativas sugerem um crescimento moderado ano a ano, apoiado pela forte demanda por equipamentos de rede e infraestrutura relacionada à IA.

A rede, o maior segmento de negócios da Cisco, deve gerar US$ 7,47 bilhões em receita, acima dos US$ 6,75 bilhões do ano anterior.

O segmento inclui equipamentos de data center críticos para cargas de trabalho de IA, tornando-o um ponto focal para analistas e investidores.

"A presença da Cisco serpenteia sob o mundo global da tecnologia, o que significa que seus resultados podem ser um barômetro decente da demanda corporativa", escreveu Joe Mazzola, estrategista-chefe de negociação e derivativos da Charles Schwab.

Ele acrescentou que o comentário da empresa sobre os pedidos de infraestrutura de IA durante seu relatório de ganhos anterior provavelmente seria examinado de perto mais uma vez.

Pedidos de infraestrutura de IA e potencial de crescimento

A administração da Cisco tem falado sobre a oportunidade de expansão na infraestrutura orientada por IA.

O CEO Chuck Robbins disse em agosto que os pedidos de infraestrutura de IA de clientes em escala da web no ano fiscal de 2025 foram mais que o dobro da meta inicial da empresa.

Ele descreveu a tendência como uma "grande oportunidade à frente" para a Cisco, pois ajuda a liderar a transformação arquitetônica necessária para oferecer suporte a cargas de trabalho de IA globalmente.

O analista do UBS, David Vogt, atualizou recentemente as ações da Cisco para Comprar de Neutro, citando confiança na capacidade da empresa de capturar o crescimento relacionado à IA.

Vogt também elevou seu preço-alvo de US$ 74 para US$ 88, destacando o potencial de crescimento da receita para superar a orientação atual da Cisco.

"Esperamos que o crescimento da receita do FY26 exceda o guia de 4% a 6%, com forte crescimento contínuo no FY27 impulsionado pela força da IA", escreveu Vogt.

Ele observou que a Cisco garantiu mais de US$ 2 bilhões em pedidos de IA de grandes clientes da web e está se aproximando de US$ 1 bilhão em contratos de IA corporativos e soberanos.

Equilibrando otimismo com cautela

Apesar do otimismo de alguns analistas, outros permanecem cautelosos.

Embora o impulso da IA ofereça um claro impulsionador do crescimento, persistem as preocupações sobre se as expectativas de Wall Street podem ter se antecipado à realidade.

"A IA continua sendo um vento favorável, mas as expectativas de Street podem ter se antecipado à realidade", escreveu Simon Leopold, analista da Raymond James, em uma nota recente.

Ele classifica a ação como Market Perform sem atribuir um preço-alvo, apontando para riscos potenciais ligados à desaceleração dos gastos e ao aumento da concorrência em hardware de rede.

As ações da Cisco subiram 23% até agora em 2025, superando o ganho de 16% do SandP 500 no mesmo período.

Enquanto os investidores aguardam o relatório, grande parte do foco estará em como os pedidos relacionados à IA estão se traduzindo em crescimento de receita e se a Cisco pode sustentar seu ímpeto em meio a um cenário competitivo em rápida evolução.