Warner Bros Discovery sobe na sexta-feira com potencial guerra de lances emerge, diz relatório

As ações da Warner Bros. Discovery (WBD) subiram na sexta-feira, depois que relatórios indicaram que uma guerra formal de lances pela gigante do entretenimento poderia começar já na próxima semana.

As ações subiram 3,4%, para US$ 22,91 na sexta-feira, contrariando a pressão mais ampla do mercado, já que os futuros do SandP 500 caíram 0,6% em meio a uma rotação contínua da Big Tech.

O Wall Street Journal informou na quinta-feira que a Paramount-Skydance, a Comcast e a Netflix estão preparando ofertas não vinculativas para a empresa antes do prazo final de 20 de novembro.

A Warner Bros. Discovery espera concluir o leilão até o final do ano, de acordo com o relatório.

Vários pretendentes têm como alvo o estúdio e os ativos de streaming

A Paramount está interessada em adquirir toda a entidade Warner Bros. Discovery, que tem um valor de mercado de aproximadamente US$ 55 bilhões.

A Comcast e a Netflix, por sua vez, estão preparando propostas focadas nas divisões de estúdio e streaming – um portfólio que inclui os estúdios de cinema e TV da Warner Bros., HBO Max e franquias icônicas como Harry Potter e Batman.

Ambas as empresas não têm interesse nas redes a cabo da WBD, que incluem CNN, TNT e Discovery Channel.

O processo de leilão ocorre no momento em que a Warner Bros. Discovery avança nos planos de se dividir em duas empresas: uma que abriga seus estúdios e operações de streaming e outra para suas redes a cabo tradicionais.

Isso tornaria mais fácil para os compradores em potencial direcionar ativos específicos sem assumir todo o portfólio de cabos legados.

Para a Netflix, cuja capitalização de mercado está se aproximando de US$ 490 bilhões, a profunda biblioteca de filmes e programação de televisão da WBD apresenta uma oportunidade de fortalecer ainda mais seu domínio global de streaming.

A Comcast e a Paramount veem o acordo como uma chance de ganhar a escala que têm lutado para alcançar no mercado de streaming, onde ficam atrás da Netflix e da Amazon.

Paramount avança com oferta em dinheiro apoiada pela família Ellison

A Paramount - recém-reorganizada após sua fusão com a Skydance em agosto - já apresentou ofertas não solicitadas e continua comprometida em buscar a aquisição completa.

Sua última oferta avaliou a Warner Bros. Discovery em US$ 23,50 por ação, quase 90% acima do preço das ações da WBD antes que as notícias do interesse da Paramount surgissem.

A oferta é apoiada por um poder de fogo financeiro significativo: a família Ellison, incluindo o cofundador da Oracle, Larry Ellison, e a empresa de private equity RedBird Capital Partners.

A Paramount sinalizou que manteria o estúdio de cinema da Warner Bros. intacto, continuando a produzir mais de uma dúzia de lançamentos teatrais por ano, ao mesmo tempo em que operava seu próprio estúdio como um braço criativo separado.

Uma empresa combinada teria como objetivo lançar cerca de 30 filmes por ano.

A Paramount também acredita que pode enfrentar menos desafios regulatórios do que a Comcast ou a Netflix, de acordo com o relatório.

Obstáculos regulatórios e políticos se aproximam

Qualquer grande acordo no setor de entretenimento provavelmente atrairá o escrutínio de Washington, e analistas observam que o cenário político pode complicar certas ofertas.

Uma fusão envolvendo a Netflix pode enfrentar resistência do Departamento de Justiça, principalmente se os reguladores definirem o mercado de streaming de forma restrita.

A Comcast, alvo frequente de críticas do presidente Donald Trump, também pode encontrar desafios.

No entanto, os executivos da Comcast minimizaram as preocupações, argumentando que mais negócios podem ser viáveis do que comumente se supõe, de acordo com o relatório.

A empresa recentemente mudou para desmembrar seus ativos de rede a cabo em uma nova entidade chamada Versant e doou para a reforma da Ala Leste da Casa Branca por Trump, informou o WSJ.

Com licitantes endinheirados circulando e a Warner Bros. Discovery reestruturando seus negócios, as próximas semanas podem remodelar a indústria do entretenimento, à medida que rivais de longa data correm para garantir escala estratégica em um cenário de streaming em rápida evolução.