As caras ações da Palo Alto Networks são uma compra ou venda antes dos ganhos?

O preço das ações da Palo Alto Networks recuou nas últimas semanas, passando da alta acumulada no ano de US$ 223 em outubro para os atuais US$ 205.

A PANW agora estará no centro das atenções esta semana, quando a empresa publicar seus resultados financeiros, o que fornecerá mais cor sobre seu crescimento. Seus resultados vêm quando alguns investidores continuam preocupados com sua avaliação.

Palo Alto lucros do 1º tri à frente

A Palo Alto Networks, uma das maiores empresas no espaço de segurança cibernética, teve um bom desempenho ao longo dos anos, à medida que a demanda por suas soluções aumentou. Esse crescimento aconteceu apesar da crescente concorrência de outras empresas de segurança cibernética como Darktrace, Wiz, SentineOne e Zscaler.

Os resultados mais recentes mostraram que os negócios da Palo Alto Networks continuaram indo bem no último trimestre de seu ano fiscal. Esses números revelaram que sua Obrigação de Desempenho Restante (RPO) saltou 24%, para US$ 15,8 bilhões.

RPO refere-se à receita total contratada que não foi reconhecida. Inclui receita diferida e receita não faturada e é uma métrica comumente observada no setor de SaaS.

A receita da Palo Alto Networks aumentou 16% no último trimestre, para US$ 2,54 bilhões, enquanto sua margem operacional aumentou 150 pontos-base, para 28,8%. Esse crescimento provavelmente se deveu à plataformização, que integrou mais de 1.400 clientes no último trimestre.

As preocupações com a avaliação do PANW permanecem

Os analistas de Wall Street estão otimistas de que o negócio PANW divulgará resultados modestos na quarta-feira. A estimativa média é que sua receita aumentou 15% no primeiro trimestre, para US$ 2,46 bilhões.

Seu lucro por ação (EPS) deve chegar a 89 centavos, acima dos 78 centavos obtidos no mesmo período do ano passado. Além disso, espera-se que a orientação para o segundo trimestre chegue a US$ 2,58 bilhões, um aumento de 14% em relação ao ano anterior, enquanto o LPA deve ser de 46 centavos.

Esses números confirmarão que o crescimento da empresa, embora modesto, está desacelerando este ano. A receita anual deve chegar a US$ 10,52 bilhões, um aumento de cerca de 14% em relação ao mesmo período do ano passado.

A principal preocupação é que a avaliação da empresa tenha permanecido em um nível elevado nos últimos meses. A empresa tem um índice PE não-GAAP de 53, muito superior à mediana do setor de 23.

Além disso, o índice GaaP PE é de 106, também superior à mediana do setor de tecnologia de 29, um sinal de que a avaliação está significativamente esticada em comparação com outras empresas. Também é mais valorizado do que uma empresa como a Nvidia, que está tendo um crescimento mais rápido de receita e lucratividade.

Outras métricas de avaliação também mostram que a empresa não é barata. Por exemplo, o EV futuro para EBITDA subiu para 41, acima da mediana do setor de 14, enquanto seu índice PEG de 3,59, acima da mediana do setor de 1,68.

Além disso, a regra da métrica 40 mostra que ela também é altamente supervalorizada. Seu crescimento de receita é de 14%, enquanto a margem de lucro é de 12%, dando-lhe um valor de 26%.

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Análise técnica do preço das ações da PANW

O gráfico diário mostra que o preço das ações da PANW recuou nas últimas semanas, passando da alta acumulada no ano de US$ 223 para os atuais US$ 205.

A Palo Alto Networks ficou abaixo do importante nível de suporte em US$ 210, seu nível mais alto em julho deste ano. Ele também se moveu abaixo da média móvel exponencial (EMA) de 50 dias.

Do lado positivo, a ação formou um padrão de estrela da manhã, um sinal comum de reversão de alta. Portanto, a ação provavelmente se recuperará após os ganhos e potencialmente atingirá o nível de resistência chave em US$ 220.

No entanto, as preocupações com a avaliação podem arrastá-lo para baixo, potencialmente para o nível psicológico de US$ 200.