O mercado acionário da Índia atinge novo recorde enquanto entradas estrangeiras se recuperam e lucros se fortalecem

O índice de ações de referência da Índia atingiu um novo recorde na quinta-feira, apoiado pelo renovado interesse de investidores estrangeiros, estabilização dos lucros corporativos e otimismo sobre a melhoria das condições macroeconômicas.

O índice Nifty 50 subiu até 0,74%, chegando a 26.246,65 em Mumbai, superando seu pico de setembro de 2024 e tornando-se um dos últimos grandes mercados globais a estabelecer uma nova recorde histórica este ano.

Os fluxos estrangeiros retornam em meio à melhora do sentimento

Investidores estrangeiros retomaram as compras líquidas de ações indianas em outubro, após três meses consecutivos de retiradas.

Fundos globais investiram um valor líquido de US$ 1,3 bilhão desde o início do mês passado, incentivados por melhores resultados de lucro, redução de impostos sobre o consumo e progresso nas negociações comerciais com Washington.

"Estamos vendo um forte ressurgimento, impulsionado por um forte consumo festivo, lucros estabilizadores e uma clara recuperação do apetite de investidores estrangeiros", disse Siddharth Vora, gestor de fundos da PL Asset Management, em um relatório da Bloomberg.

Ele acrescentou que esses fatores melhoram o equilíbrio risco-recompensa mais amplo para os mercados indianos.

Os resultados corporativos do trimestre de setembro vieram "ligeiramente à frente" das expectativas, segundo o Citigroup.

As previsões de lucros consensuais, que haviam sido reduzidas ao longo de um período prolongado, agora mostram sinais de estabilização.

Dados da Bloomberg Intelligence indicam que os lucros dos eleitores da MSCI Índia devem crescer 15,9% em 2026, em comparação com apenas cerca de 2% neste ano.

Bancos globais ficam otimistas apesar das preocupações com a avaliação

A recuperação fortalecedora levou grandes instituições financeiras globais a adotarem uma visão mais construtiva sobre os mercados indianos.

Tanto Morgan Stanley quanto Goldman Sachs adotaram uma postura otimista, citando tendências de lucro em evolução e impulso de política de apoio.

A Morgan Stanley espera que a Índia supere seu período de desempenho relativamente abaixo do esperado contra os concorrentes dos mercados emergentes e prevê que o BSE Sensex suba 13% até o final de 2026.

Os analistas Ridham Desai e Nayant Parekh escreveram que o viro de política da Índia está preparando o terreno para uma recuperação no crescimento nominal e nos lucros corporativos após uma desaceleração no meio do ciclo.

A empresa estabeleceu uma meta de alvo de 107.000 para o Sensex até dezembro de 2026 — um potencial de quase 26% em relação aos níveis atuais.

O Goldman Sachs também elevou a Índia para Sobrepeso e projetou que o Nifty 50 alcance 29.000 até dezembro de 2026, o que implica um aumento de 11%.

A corretora observou que as ações indianas, que ficaram atrás das pares globais até 2024, parecem bem posicionadas para uma reversão à medida que o apoio à política se fortalece e as pressões macroeconômicas diminuem.

Possíveis cortes de taxas do Banco Central da Índia, melhora na liquidez, desregulamentação bancária, ajustes no GST e um ritmo mais lento de consolidação fiscal estão entre os fatores que devem impulsionar o desempenho.

O momento do mercado cresce apesar dos riscos persistentes

A Índia permanece no caminho para um recorde do décimo ano consecutivo de ganhos anuais em ações, impulsionada por quase US$ 78 bilhões em investimentos institucionais domésticos e participação constante no varejo.

Ainda assim, o mercado ainda está atrás dos benchmarks regionais: a MSCI Índia está tendo um desempenho inferior ao de sua contraparte de mercados emergentes pela maior margem desde 1993, em parte devido à alta global das ações relacionadas a IA — uma área onde a Índia tem exposição comparativamente menor.

Mesmo assim, analistas dizem que o posicionamento defensivo do país no mercado, a melhoria dos fundamentos corporativos e a continuidade das políticas continuam atraindo investidores em busca de oportunidades alternativas de crescimento na Ásia.

Com o retorno das entradas estrangeiras e o momento dos lucros das firmas, o mercado acionário da Índia entra na reta final do ano com confiança renovada e expectativas mais fortes para 2026.