As ações da Nvidia caem enquanto relatório sugere que a Meta pode migrar para os chips de IA do Google

As ações da Nvidia caíram na terça-feira após um relatório indicar que a Meta Platforms está em negociações para adotar chips projetados pelo Google para sua infraestrutura de data center.

As ações da Nvidia caíram 3,58% nas negociações pré-mercado, enquanto as ações da Alphabet, controladora do Google, subiram mais de 4% após o relatório do The Information.

O The Information informou que a Meta está considerando o uso das unidades de processamento tensorial (TPUs) do Google em seus data centers a partir de 2027.

As discussões também incluem um plano para alugar TPUs do Google Cloud já no próximo ano, segundo pessoas familiarizadas com as conversas.

A medida representaria uma ruptura com a estratégia de longa data do Google de implantar TPUs exclusivamente em seus próprios data centers.

Desde o lançamento de suas TPUs de primeira geração em 2018, o Google avançou a arquitetura para chips altamente especializados para cargas de trabalho de inteligência artificial.

Se a Meta finalmente adotar as TPUs, isso marcaria um grande endosso à tecnologia do Google e expandiria a presença da TPU além da infraestrutura interna do Google.

O Google busca uma fatia maior no mercado em expansão de semicondutores de IA

Executivos do Google Cloud teriam argumentado que fornecer TPUs diretamente aos clientes poderia ajudar a empresa a capturar até 10% da receita anual da Nvidia — uma oportunidade de vários bilhões de dólares.

A competição ocorre em um momento em que centenas de bilhões de dólares estão sendo gastos globalmente para construir data centers prontos para IA.

Analistas do setor dizem que as TPUs oferecem uma vantagem ao Google porque são projetadas sob medida para tarefas de IA, potencialmente proporcionando maior eficiência para inferências e cargas de treinamento em larga escala.

Esse apelo já atraiu outros grandes clientes: o Google recentemente concordou em fornecer até um milhão de TPUs para a Anthropic PBC.

Após esse acordo, o analista da Seaport, Jay Goldberg, o descreveu como uma "validação realmente poderosa" da estratégia de chips do Google, observando que mais clientes corporativos provavelmente considerarão as TPUs como alternativa ao hardware da Nvidia.

O crescente capex da Meta pode acelerar a concorrência na infraestrutura de IA

A Bloomberg Intelligence estima que o uso previsto da Meta das TPUs do Google — especialmente para inferência — sugere que grandes provedores de modelos de IA podem depender cada vez mais do Google como fornecedor secundário de chips.

A Meta é uma das maiores investidoras do mundo em infraestrutura de IA, com investimentos de capital projetados entre 70 e 72 bilhões de dólares este ano e pelo menos 100 bilhões de dólares em 2026.

Analistas calculam que a Meta pode gastar entre 40 bilhões e 50 bilhões de dólares no próximo ano apenas com capacidade de chip inferente.

Isso pode acelerar o crescimento da demanda pelo Google Cloud em relação a outros provedores de hiperescala, especialmente porque clientes corporativos também buscam acesso a TPUs e à suíte Gemini de modelos de inteligência artificial do Google.

A Nvidia continua dominante, mas enfrenta pressão crescente dos rivais

Apesar da concorrência emergente, a Nvidia continua sendo a líder indiscutível do mercado em hardware de IA.

Suas unidades de processamento gráfico (GPUs) continuam a sustentar a maioria das grandes construções de infraestrutura de IA, e analistas concordam amplamente que sua posição provavelmente não será seriamente ameaçada no curto prazo.

Ainda assim, a pressão está aumentando. Empresas que constroem data centers de IA têm buscado maneiras de diversificar seu fornecimento de chips diante da demanda persistente e preocupações com a dependência excessiva da Nvidia.

O programa de TPUs em expansão do Google — combinado com o interesse crescente de empresas como Meta e Anthropic — adiciona uma camada extra de concorrência em um mercado anteriormente dominado por um único fornecedor.

A queda nas ações da Nvidia também ocorre enquanto os debates se intensificam sobre se uma "bolha de IA" está se formando.

A empresa emitiu uma previsão de receita mais forte do que o esperado na semana passada, mas as ações de tecnologia enfraqueceram amplamente depois disso, à medida que os investidores reavaliavam suas avaliações.