Por que as ações da Nvidia recuaram mais de 1% hoje, enquanto pares de IA disparam

As ações da Nvidia caíram cerca de 1,5% na terça-feira, para cerca de $227, fazendo uma pausa após três sessões consecutivas de ganhos, enquanto os mercados mais amplos sofreram pressão devido à alta dos preços do petróleo e ao recrudescimento das tensões no Oriente Médio.

O recuo foi notável porque várias grandes ações de semicondutores avançaram.

A Intel disparou mais de 8% depois que o analista Gus Richard, do Northland Capital Markets, elevou a recomendação da ação de Market Perform para Outperform.

A AMD subiu cerca de 5%, enquanto a Broadcom avançou aproximadamente 3%. O índice PHLX Semiconductor Sector também subiu cerca de 2%.

O mercado mais amplo seguiu na direção oposta. O Dow Jones Industrial Average caiu 574 pontos, ou 1,1%, enquanto o S&P 500 recuou 0,4% e o Nasdaq Composite caiu 0,3%.

Os mercados dos EUA ficaram fechados na segunda-feira devido ao feriado do Labor Day.

Nvidia fica atrás de pares de semicondutores

Os preços do petróleo seguiram como uma fonte-chave de pressão para as ações na terça-feira, já que os futuros do West Texas Intermediate subiram pelo sexto pregão consecutivo, estendendo sua maior sequência de alta desde março.

O Brent estava sendo negociado em torno de $98 por barril enquanto as tensões entre os EUA e o Irã se agravaram durante o fim de semana.

Nesse contexto, o recuo da Nvidia ocorre após uma forte valorização nos últimos meses.

A ação subiu cerca de 24% nos últimos seis meses e permanece pouco abaixo de seu recorde de $236.54.

No entanto, a Nvidia teve desempenho significativamente inferior a alguns pares de semicondutores no mesmo período, com AMD e Intel registrando ganhos superiores a 100%.

Cantor mantém preço-alvo de $350 para a Nvidia

A Cantor Fitzgerald reiterou sua recomendação Overweight para a Nvidia e manteve o preço-alvo de $350.

A empresa destacou a demanda contínua por infraestrutura de IA, ao mesmo tempo em que reconheceu restrições de oferta em todo o setor de semicondutores.

O analista C.J. Muse afirmou que os investidores continuam divididos quanto à durabilidade do ciclo de investimentos em IA, enquanto preocupações macroeconômicas e relacionadas à dívida pressionam os mercados.

A Cantor também enfatizou a posição da Nvidia como maior cliente da TSMC e argumentou que a ação negocia com a avaliação mais baixa entre empresas de computação com base nas estimativas de ganhos para o ano-calendário de 2028.

A firma também acredita que a Nvidia continua subalocada tanto por hedge funds quanto por investidores long-only.

Muse abordou as especificações da memória de alta largura de banda (HBM) da Nvidia, caracterizando a redução de especificações da HBM como uma decisão econômica destinada a otimizar margens brutas e vendas de GPUs em torno de um número finito de bits.

Morningstar vê potencial de alta adicional

No início deste mês, a Morningstar elevou sua estimativa de valor justo para $310 ante $280, o que implica cerca de 30% de potencial de alta em relação ao nível atual da ação.

A Nvidia registrou $96 billion em receita no segundo trimestre fiscal, alta de 106% em relação ao ano anterior e acima da orientação de $91 billion.

A empresa espera receita de $108 billion no trimestre de outubro, acima do consenso FactSet de $105 billion.

A Morningstar identificou a perspectiva fiscal de 2028 da Nvidia como a parte mais relevante do relatório de resultados.

A Nvidia espera crescimento de receita de 70% no próximo ano, o que implica quase $700 billion em receita total, em comparação com estimativas da Morningstar e da FactSet de cerca de $570 billion.

A perspectiva reforça o caso de alta no longo prazo, mesmo com as ações da Nvidia fazendo uma pausa após os ganhos recentes.