Orçamento do Reino Unido: aqui vai uma aposta simples para aproveitar

Enquanto Rachel Reeves – ministra das finanças do Reino Unido – se prepara para entregar seu Orçamento de Outono, os investidores se preparam para possíveis aumentos de impostos, cortes nos gastos ou uma mistura dos dois.

Embora o clima seja, no mínimo, cauteloso, alguns gestores de fundos veem oportunidades contrárias.

John White, fundador da Calibrate Partners, por exemplo, argumenta que apostar no mercado imobiliário do Reino Unido é a forma mais direta de se beneficiar do orçamento previsto para quarta-feira, 26 de novembro.

Por que os estoques imobiliários podem se beneficiar do orçamento do Reino Unido

O mercado imobiliário do Reino Unido tem estado lento, com volumes de transações e novas construções em mínimos históricos.

Segundo John White, o imposto de selo continua sendo o maior obstáculo à atividade – e essa é justamente a alavanca que ele espera que Reeves puxe para estimular o crescimento.

Ele está convencido de que cortar o imposto sobre compras de imóveis terá um efeito multiplicador na economia em geral, impulsionando empregos e demanda dos consumidores.

White estima que o impacto pode ser entre 3,5 e 4 vezes o estímulo inicial.

Em resumo, ele acredita que uma redução acentuada no imposto de selo poderia reacender as transações imobiliárias, o que, combinado com a menor inflação e a possibilidade de cortes nas taxas do BOE nos próximos meses, pode trazer um novo impulso aos estoques imobiliários do Reino Unido rumo a 2026.

Ação Howden: A principal escolha da White em nomes de casas no Reino Unido

Entre as ações imobiliárias do Reino Unido, White destaca o Howden Joinery Group (LON: HWDN) como a aposta mais atraente.

Apresentando na conferência Sohn London, ele descreveu o fornecedor de cozinhas listado no FTSE 100 como "excepcionalmente bem administrado", com uma participação dominante de mercado de cerca de um terço.

A HWDN expandiu-se além das cozinhas, entrando em roupas e outras categorias de marcenaria – posicionando-se para se beneficiar de uma ampla recuperação habitacional.

White enfatizou que a gestão da Howden está alinhada com os acionistas e que as previsões de lucros consensuais subestimam seu potencial.

A Calibrate Partners estabeleceu um objetivo de preço de £13 para as ações da HWDN, o que implica um potencial de alta de 60% no próximo ano.

"Isso se encaixa massivamente na nossa visão de cima para baixo de um mercado imobiliário acelerado", disse White aos participantes.

Um saudável rendimento de dividendos de 2,55% foi, entre outras razões que ele citou para a decisão otimista sobre as ações da Howden.

Uma oportunidade contrária em meio à incerteza orçamentária

Enquanto muitos investidores estão focados nos riscos do orçamento de outono de Reeves, a tese de White destaca como mudanças políticas podem desbloquear oportunidades específicas de setor.

Um corte no imposto de selo, aliado à redução da inflação e à redução das taxas de juros, pode dar nova vida à atividade imobiliária e impulsionar a demanda por ações imobiliárias como a Howden.

Para os investidores contrários, o pessimismo em torno da economia do Reino Unido pode, na verdade, mascarar pontos de entrada atraentes.

Como White colocou, o mercado imobiliário está "de joelhos", mas com a alavanca certa de política, pode se recuperar rapidamente.

Para quem está disposto a olhar além do pessimismo, a Howden Joinery Group Plc oferece uma forma simples e direcionada de se posicionar para o potencial de crescimento rumo a 2026.